Locke Protocol:促进 Token 分发的工具
每当有新的 Token 发行平台出现,都会尝试解决当下 Token 分发时出现的问题。Locke Protocol 也一样,引入「时间」元素,让 Token 发行更公平。
Locke Protocol 推出了一种基于 TWAMM(The Time-Weighted Average Market Maker)的 streaming auctions(流拍卖)的模式,这是一种高效且公平的价格发现机制,可实现协议促进的代币分发。
TWAMM 为时间加权平均做市商,它可以在 以太坊 上有效地交易大额订单,工作原理是将长期大额订单分解为无限多个无限小的虚拟订单,在一定时间内使用嵌入式恒定乘机 AMM 平滑地执行这些交易。
streaming auctions 如何运作?
市场参与者可以将自己拥有的 Token 存入拍卖池中,每个参与者都会按比例获得奖励 Token。需要注意的是,每笔存款都会提高当前的汇率,且每次提款也相应减少当前汇率。拍卖池中的存款随着时间线性锁定,用户也不能提取已经锁定的存款。不同的市场参与者收到的平均汇率取决于自身存款和取款的时间,每个参与者都会以 TWAP(time-weighted average price,时间加权平均价格算法)的形式参与。
具体细节,如图所示,图中以存入 Token DTB,从而赚取 Token DTA 为例。
在其他具有封顶池或先到先得的系统中,很容易引起 Gas war,Gas war 指的是用户期望通过提高 Gas 价格,而抢先在短时间内确认交易,以得到更高的利益,使 Gas 价格不合理疯狂上涨。使用 Locke 通过 TWAP 的形式则可以在一定程度上避免 Gas war。采用其 streaming auctions 模式预先设定好存款 Token、奖励 Token 以及两者的比例,用户即可按照其比例进行分配。且其认为对于用户来说隐含价格或隐含收益率并非更具吸引力,它的整体信息较为透明,使用户可以在悉知价格的情况下,根据自己的风险偏好来投入资金。
Locke 还具有避免追溯稀释的优势,具体来说,如果拍卖的前半部分只有一个存款人,则该参与者将获得前半部分分配给池的所有 Token,即使在拍卖的后半部分有数十亿美元进入到池子中,第一个用户收到的价格也是在进行完前半部分的基础上发生变化。
具体如何创建 streaming auctions
用户可以通过合约来创建其开始时间、总共时长,可以从中设置想要使用的存款 Token 和奖励 Token,如果需要的话,还可进行进一步设置,如设置存款 Token 的锁定期,这里可以启用收据 token 功能,再则也可设置奖励 Token 的锁定期,可以启用归属功能。最后,还有设置白名单参与者的 Merkle Tree 功能。
收据 Token 类似于零息债券,在到期时可兑换为基础存款 Token,它不仅可以被用户出售,还可以用作贷款的抵押品,当然收据 Token 还可向 AMM 提供流动性供用户赚取交易费用,体现了强大的可组合性。
与 Uniswap 的不同在于,Uniswap 是供用户在铸造完 Token 后可在其建立池子,从中进行分发销售提供流动性的平台。Locke Protocol 则是一个在「时间加权机制」下,作为用户和其他平台的中间件,使用户获得更大公平性的平台。
那么使用 Locke 具体可以做些什么呢?官方提出了几项用例,一是可以公平分配 NFT 的 Mintpasses,比如有些大户在参与 NFT 发行时大幅提高 Gas 费,把普通用户挤出市场来获得更多的 NFT,这对于普通用户说根本没有机会 Mint。此时项目方即可铸造 Mintpasses 通过该平台公平分配,以减少 NFT 发布的影响。二是可以实现固定期限流动性挖矿计划,发行 Token 的项目方可直接通过 Locke 设置 Token 分发的具体时间范围、数量比例等,激励用户进行质押。除此之外还有获取协议控制的价值以及实现 DAO 资金多元化等。
随着时间的推移,新机制的出现在一定的意义上打破了大户的垄断,价值获取模式也逐渐变得完善。
律动 BlockBeats 提醒,根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件,请广大公众理性看待区块链,不要盲目相信天花乱坠的承诺,树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。