韭菜必读：到底割肉大赛 还是被动清场

大家好，欢迎来到缠师说币专栏！

昨天跟大家分享了缠师在2015年和2017年两次逃顶的经历，简要回顾如下：

从基本面上， 顶部附近的位置，市场情绪较为亢奋，投资者一致性看多预期仍然非常强烈。所以，容易对技术性的破位视而不见，下跌途中存在盲目抄底的侥幸心理。

从技术面上，当价格跌破最近一个上升浪的上升趋势线，若3到5个交易日内无法收回，意味着调整级别将进一步扩大。这个时候，需要立即降低仓位，以规避随时可能发生的系统性风险。

今天又暴跌了！熊市末期，会非常残酷。所谓的割肉大赛，说的已经是比较委婉了（有尊严地主动离场）。更现实的说法，应该是韭菜被清场（灰头土脸地被动离场）。有人要问了，为什么非要到被清场这一步呢？

缠师认为，牛市之所以涨得凶，是因为 筹码大多在主力机构和大户们 手里，这些人一旦锁仓，只需要少量资金，撬动大盘，就能把市场拉到一个很不错的位置。拉上去以后，机构和大户往往会选择高位套现离场，而接盘的恰恰是广大韭菜， 筹码开始由集中变得越来越分散 。

假设你是庄家，你会拉一个满地都是散户持仓的市场么?你一拉，散户要么解套出局，要么获利了结。相应的，作为庄家你，就很容易挨套。所以， 熊市调整的后期，就是通过不断砸盘和恐吓，强制性的将筹码从分散的韭菜手里，再次集中到机构和大户手里。

想想最近半年，股市里韭菜被怎么清场的？你卖不卖？不卖，就做好直接给你退市的心理准备。今年上半年，一大批公司被警告存在暂停上市或者退市风险。比如金亚科技、乐视网、长生生物，等等。难道巧合？ 美国被吓尿N次是假的，股民被吓尿N次是真的。以金亚科技为例，下图为其价格走势：

币市韭菜被清场，会不会重复股市韭菜的经历？你卖不卖，不卖，就做好直接给你归零的心理准备。跟最近半年的股市简直如出一辙。这种赤裸裸的威胁会越来越多，时刻存在，再加上利空消息满天飞，韭菜胆战心惊，慢慢就缴械投降了。

今天有朋友就告诉缠师，他认为比特币会跌至4500，不是美元，是人民币！就在4月初的那轮反弹中，这位老兄还豪情万丈，认为牛市已经到来。比特币跌至4500人民币，在缠师看来，持这种观点的人越多越好，越多离底部越近。

今天，缠师将结合比特币的走势，和大家分享熊市中，如何在第一时间识别风险出现的技术信号，做好仓位管理，控制投资风险。这部分内容的技术性比较强，大家做好心理准备哦！

下图为比特币（BTC）6月24日至今的日K线走势：

BTC价格8月9日首次跌破核心关口6285.72美元（对应0.809黄金分割，见图），获得支撑，展开超跌反弹。今天凌晨4点46分开始，BTC出现大幅跳水，再次失守6285.72美元，宣告短线已经走弱。

下面缠师将对7月25日至今，比特币的调整结构进行分拆解读：

7月25日： 跌破 衍生上升通道的上边界 （衍生上升通道是突破原始上升通道之后的第一变轨），3到5个交易日内未能收复， 第1次宣告走弱 ，调整级别扩大至衍生 上升趋势线 。

7月27日： 跌破3浪的 上升趋势线 ，尽管短线反弹收复，但随即再次失守， 第2次宣告走弱 ，调整级别扩大至 衍生上升通道下边界 。

8月1日： 跌破 衍生上升通道下边界 ，3到5个交易日内未能收复， 第3次宣告走弱 ，调整级别扩大至 原始上升通道 。

8月3日： 跌破 原始上升通道上边界 （还有0.382黄金分割位，见图），虽然短线收复，但又迅速跌破， 第4次宣告走弱 ，调整级别扩大至 1浪高点和0.382黄金分割 （对应6810美元一线）。

8月5日： 跌至 1浪高点和0.382黄金分割 （对应6810美元一线）附近，并没有直接跌破，而是构筑下跌中继，短线反弹至0.50黄金分割受阻回落。

8月8日： 大幅跌破1浪高点、0.382黄金分割（对应6810美元一线）、 原始上升趋势线 ， 第5次宣告走弱 ，调整级别扩大至0.809黄金分割。

8月9日： 首次跌破 0.809黄金分割 ，企稳回升，反弹至原始上升趋势线受阻回落。8月11日再次跌破该位置， 第6次宣告走弱。

从仓位管理和控制风险的角度出发，每一次走弱的信号出现，都是降仓的机会。先下手为强，后下手遭殃。越靠前，承受的风险越小，操作的主动性越强。反之，越靠后，承受的风险越大，操作的主动性越差。

下图为比特币（BTC）的1分钟Ｋ线走势：

从1分钟K线走势，可以看出跌破核心支撑6285.72美元时的临界状态： 先以下跳缺口的方式，直接跌破6285.72美元，然后拉出大阴线对跌破的有效性加以确认 。早盘在最低下探至6031.5美元，出现多头抵抗，构筑下跌中继。

只要在6285.72美元下方，就难以扭转进一步下降的趋势。这也意味着后期进一步探底，并创出年内新的的概率将大大增加。 除非短线能够迅速收复6285.72美元，否则，一切都无从谈起。未收复之前，务必以“防空”为主，切忌盲目抄底。

最后，再和大家聊聊以太坊的走势。

与比特币相比，以太坊的走势更为弱势。今天最低下探至312.70美元，大幅跌破 “生死线”（355美元） 。355美元守不住，意味着ETH后期或将进入探底模式，直接考验终极底部最可能出现的位置，即 276.57美元 （对应0.809黄金分割，见图）。

若不能快速收复355美元，将无法排除向下探底的风险。考虑到熊市末期，由于看空预期不断加强，非理性抛售引发踩踏效应，很可能会先大幅跌破276.57美元，进行诱空洗盘，然后再收回。 缠师认为，与其在这个位置耗时间，不如早日探出熊市的终极大底，完成由熊市到牛市的切换，大家也不用像现在这样，心里十五个吊桶，七上八下，没有着落。

从技术形态看，以太坊的价格走势和创业板指数高度相似。下图是创业板指数。

从上图可以看出，创业板指数早在2015年经过大幅炒作之后，熊市调整至今，与以太坊一样，也正在朝着终极底部最可能出现的位置（0.809黄金分割，见图）靠拢。

但是币市和股市不同之处在于，币市牛熊切换的周期比股市更短。创业板调整了3年多，才到达今天的位置，而以太坊调整到当下的位置，用了仅仅8个月。