SWAP：资产配置不是富人特权，区块链+传统金融给你帕累托最优解

资产配置难道只是富人的特权吗？中产阶级的资产缩水恐惧真的无路可寻吗？私人财产如何实现全球资产配置，才能获得高回报？

6月26日，ChainNode直播间邀请了香港信托协会理事会主席、传承学院院长、天时投资管理有限公司合伙人，SWAP投资人Rome Chan 陈昊君做客，或许区块链技术+传统金融的SWAP能给你上述问题的答案。

以下为直播内容的精华，由巴比特整理。

问题1：怎么看香港金融市场的发展历史及其特性？

陈昊君： 1891年，香港成立了第一个交易所，从那时起，香港的本土经济就被带动起来了，到二战之后逐步成为了地区性金融中心。后来是什么让香港成为了国际金融大都会呢？我认为有这样几个因素：一是地理位置优越，它地处航运和贸易的关口；二是中国的开放，以及香港在中国所处的特殊地位；三是时差的问题，香港把欧洲和美洲的时间连贯起来，纽约收盘香港开盘，香港收盘伦敦开盘，全球经济24小时都在运作，因此就形成了纽约、伦敦、香港三大经济中心，时差在其中也有一定的作用；四是香港政府的政策，它将自己定位为一个自由中心，钱可以自由流入流出，而且它的税制很简单，起到了很好的配合作用。

问题2：中美贸易战对香港金融格局有何影响？

陈昊君： 中美贸易战确实对经济、金融有影响，投资者可能会处于观望的态度。但其实也给香港带来了一些机遇，经济都是具有周期性的，很多机会也会随着这个趋势逐渐显现出来。

问题3：谈谈香港金融市场的独特吸引力，为什么阿里巴巴要回归香港资本市场？

陈昊君： 我刚刚有提到，香港政府的定位很清晰，而且它的政策也充满弹性。以阿里巴巴为例，2007年的时候，阿里巴巴旗下的B2B业务就在香港上市过，后来因为金融危机，股价一路暴跌，加上其他因素，阿里的B2B公司2012年选择了私有化，从港交所退市。2013年，阿里巴巴计划去香港上市，但因为同股不同权的问题，没有成功。于是2014年，阿里在纽交所挂牌。之后，港交所很灵活的调整了政策，放宽了3类公司的标准，使得阿里巴巴能够在香港以同股不同权的方式上市。因此可以看到，香港政策的弹性，它把巩固香港国际金融中心为终极使命，因此政策法律也会做相应的调配。

问题4：您怎么看传统金融的困境？

陈昊君： 传统金融的困境，很简单，你现在去银行投资会遇到什么问题？成本高、效率低。实际上有很多环球经济体，明明可以很快通过一些市场进行融资，但是传统金融市场有太多规矩。比如香港不去调整适应的话，确实一些新产品，新产业就很难再进入香港市场。当然在市场里面有些是高资产增值的人，他可能会有一些专业人士，帮他们去做另类投资，但对于普通投资者就比较吃亏，没有这样的机会。

问题5：区块链等Fintech能够带来怎样的改变和提升？

陈昊君： 香港金融发展局主席李律仁就表示“未来面对的挑战之一是金融科技对金融业界的影响。”目前香港金融科技发展的主要范畴包括6大方面：网络安全，区块链，监管科技，保险科技，财富管理科技和信用科技。香港也有计划成立一个金融科技创新实验室，来研究这些产品，相信会越来越合规。

问题6：能说说你选择投资SWAP的逻辑吗？

陈昊君： 因为我们公司研究认为，SWAP是一个金融科技产品的高级市场，它就好像经营着一个金融天猫，而且还是去中心化的，能够把全世界最优质的产品提供给用户，让他们安全、高效的拿到世界范围内最好的保险、基金、信托等各类资产。我们认为未来，由于传统金融市场都会金融科技化，我们看到了这个方向。

SWAP 是一家基于区块链技术的一站式全球优质金融资产交易平台，整合全球各地优质且合规的金融产品，为投资者提供丰富的金融资产配置组合。平台推荐使用数字货币购买金融产品，以解决资金的跨境流动问题。目前，平台已推出优质未上市公司股权、保险、不良资产等产品方案，基金、信托、REITS 等产品方案将相继推出。

问题7：SWAP白皮书中特别强调了“AUO”模式，这个模式有何创新之处？

陈昊君： SWAP 平台首创 AUO(Asset Unitize Offerings) 模式，旨在通过区块链技术，在平台上发布经筛选的优质未上市企业股权，供全球投资者买卖和交易，以数字货币和智能合约的形式共享股权 凭证的全球流通性，有效匹配股权供需方的需求。AUO就是把资产单位化提供给用户。打个比方，一家具备IPO资格的公司，在上市前可以把它的未来股权通过信托单位化，用户用很小的金额就可以拥有他梦寐以求的创新公司的股权或者理财产品。香港信托的安全性和私密性是很好的。通常来讲，你把钱放在银行，香港银行只保障50万，但信托可以完全得到保障。所以我们就把信托产品单位化，降低投资基金的门槛，用户可以在平台里找到适合的优质资产。这里面财富管理还是不是最重要的，通过区块链去中心后技术实现保障，让整个过程变得更透明，成本也随之降低。

问题8：你提到了对于用户的益处，但对于企业来讲，这样的方式有什么吸引力？

陈昊君： 对项目来讲，如果去找全世界的投资者，也会花费很高的成本。对于新创产业，项目方只需要把自己的技术、业务、产品、市场做好就可以了。那么现在有一个平台，类似于全球股票市场，他不用做那么多事情，就可以解决公司股权融资的问题，而且是通过智能合约的方式。最重要的就是面向全球投资者，而且花费很少的费用。

问题9：SWAP是如何将传统金融资产配置的精华与数字货币为代表的开放式金融相结合，衍化出一套新的资产配置逻辑的？

陈昊君： 经SWAP 平台筛选和企业将公司至多 10% 的股权通过 AUO 模式发布，经平台上的持证会计师做出合理估值后获得该项目股权的发行价格。SWAP 平台用户使用 SWAP 平台通证可以购买 AUO 的项目股权的凭证，股权凭证可以与 SWAP 按市场价格自由兑换。

比如一些传统金融产品，保险、基金、不动产，这些项目怎么进入别人的市场，让受众去了解？因为消费者如果看不懂，他们是不会投钱进来的。对于一些大家都比较熟知大公司，越大的品牌越大的热点，很多时候轮到我们机会就少很多了。我们要做的就是把这些产品通过一个基金打包进来，通过信托单位化，投资者就可以根据自己的风险承受能力去匹配相应的投资组合，最后在SWAP平台上通过数字化的合约进行买卖。通证经济的引入，让整个系统流转得更有效率，很大程度地简化了传统金融流程了，提高了资产交易和清算的效率。

问题10：月光族如何进行资产配置？

陈昊君： 这个问题是一个共性的问题，很多人都问到了。我想可以从这么三个方面入手：第一，作为年轻人首先要提升工作能力，赚更多的钱；第二，开源节流，做好理财规划；第三，在资金有限的情况下，可以找到靠谱的平台或者产品按时做定投，像SWAP这个平台的好处就是把投资门槛降到很低，几千块钱就能购买一个份额，然后发挥时间的复利效应，静待资产的稳步增长。所以SWAP对于年轻人来说是一个很友好的配置平台，门槛很低，而且安全有保障。

问题11：SWAP如何获利，用户把资产存入后，是怎样提升资产价值的，平台如何分摊风险保护用户资产的，走链上交易还是托管交易？

陈昊君： SWAP是一个交易平台，会收取一定的交易手续费。用户把资产托管到SWAP平台后，SWAP会给用户匹配到优质的投资品类，SWAP立足于香港，所以具备全球视角来配置资产，资产由供应商管理（如保险，基金发行方等等），资产登记和清算的过程在区块链上执行，以此来保护用户资产的安全性。