市场震荡与比特币的突破前景-波动增利策略介绍｜每周市场洞察回顾

10 月 22 日晚 8 点，矩阵之门（Matrixport）官方 YouTube 频道直播中，Matrixport 资产管理主管 Daniel 分析了上周（10 月 15 日-10 月 21 日）市场波动中，BTC 价格经历了显著回调，受到全球经济不确定性、股票市场抛售情绪等多重因素的影响。Daniel 就 BTC 市场波动原因、当前期权市场的变化、机构行为对市场的影响进行了分析，并提及投资者在此期间可关注的投资方向。

直播内容如下

10 月 15 日-10 月 21 日，BTC 价格显著回调，截至 10 月 22 日，价格跌破 67, 000 美元，尽管此前一度接近突破 70, 000 美元的关键心理关口。这次回调主要由全球股票市场的抛售引发，风险资产如股票和加密货币均承压。全球经济不确定性加剧，尤其是股市的调整，使得投资者对风险资产的需求下降，加密市场的抛售情绪蔓延，导致 BTC 和其他数字资产的价格回调。

市场波动原因分析

埃隆·马斯克的市场影响

10 月 21 日，埃隆·马斯克在社交媒体上公开支持 BTC，这一言论迅速推动 BTC 价格短暂突破 69, 000 美元。尽管马斯克的评论经常引发短期市场波动，但这类影响往往无法长期维持，投资者应警惕由此带来的市场波动性。市场对意见领袖言论高度敏感，类似人物的言论虽然推高市场，但也容易引发短期投机情绪。

避险资产的联动：黄金与 BTC

全球市场的动荡引发了投资者对避险资产的强烈需求，黄金和 BTC 都成为资金流向的主要目标。随着全球对金融不稳定性的担忧加剧，黄金价格不断攀升，而 BTC 也表现出类似的避险功能。越来越多的投资者将 BTC 视作“数字黄金”，资金持续流入这些避险资产，进一步凸显了 BTC 在全球市场中的特殊地位。

矿工行为与市场预期

数据显示，近期有越来越多的 BTC 矿工将资产转移到交易所，这一行为通常是潜在抛售压力的前兆。尤其是在 BTC 价格高位时，矿工的抛售可能加剧短期价格回调。此外，BTC 网络挖矿难度的上升和挖矿成本的增加促使部分矿工选择退出市场，或转向其他高利润领域（如 GPU 和 AI 算力）。这些因素在短期内可能带来抛售压力，但从长期来看，BTC 的稀缺性和内在价值仍然稳固，供需平衡将逐步优化。

FOMO 情绪减弱与机构资金入场

尽管 BTC 价格接近历史高位，市场并未出现大规模的“FOMO”情绪。与以往由散户推动的上涨不同，当前 BTC 的上涨动力主要来自机构资金。这一现象表明市场逐渐成熟，散户投资者表现得更加谨慎，而机构投资者的持续流入则有助于平抑未来的剧烈波动，并对市场的长期稳定性产生积极影响。

当前背景下期权市场与机构行为

BTC ETF 期权的推出与市场影响

近期，BTC 市场迎来了重要的进展，即 ETF 市场的单日资金流入量创下新高，达到 2.4 亿美元。美国证券交易委员会（SEC）批准了 BTC ETF 期权的交易，为投资者提供了更多对冲风险的工具。这些新金融产品吸引了大量机构资金的涌入，推动了 BTC 价格的进一步上涨，并提升了市场的长期需求和流动性。

期权市场对波动性的缓解

BTC 期权的推出不仅为投资者提供了更多的交易工具，还对市场的波动性产生了稳定作用。通过期权，投资者可以更有效地管理风险，减少短期波动对投资组合的影响。尤其是在波动性较大的市场环境中，期权交易帮助投资者对冲潜在的价格波动，提升了市场的整体稳定性。

机构资金的持续流入改变市场结构

随着 ETF 和期权产品的扩展，机构投资者逐渐成为 BTC 市场的主导力量。与以往散户主导的市场格局不同，机构资金的持续流入为市场注入了更多长期资金，减少了短期投机行为，增强了市场的稳定性和可持续性。机构投资者采用高抛低吸的策略，避免过度依赖杠杆，这进一步减少了市场波动的风险。

可关注的投资方向

期权市场的稳健投资机会

随着 BTC ETF 期权的推出，期权市场为投资者提供了更多的风险对冲工具。在市场波动频繁的背景下，投资者可以通过期权交易降低风险敞口，尤其是在市场下行时，通过对冲策略保护现有资产。同时，期权市场的扩展将为长期资金进入 BTC 市场提供新的渠道，进一步提升市场的长期稳定性。

机构主导下的长期配置机会

随着越来越多的机构资金进入市场，投资者可以关注 BTC 和其他加密资产的长期配置机会。机构投资者的入场不仅为市场注入了稳定的长期资金，还为市场带来了更成熟的投资策略。投资者可以通过灵活配置，结合波动增利策略和期权交易，在当前动荡的市场环境中实现收益最大化。

波动增利策略的机会

在当前市场波动加剧的背景下，投资者可以通过波动增利策略获得收益。Matrixport 推出的两款波动增利策略基金，分别适合不同风险偏好的投资者：

• 波动增利稳健策略： 该策略专注于风险控制，适合希望在震荡市场中获得稳定收益的投资者。90% 的资金用于资金费率套利， 10% 用于“高抛低吸”的波动增利操作。该策略在市场波动较大的情况下表现出色，年化收益率达到 12.01% ，且 30 日内最大回撤控制在 2% 以内。

• 波动增利进取策略： 此策略适合愿意承担较高风险的投资者，通过 100% 资金进行波动增利操作，充分利用市场波动中的机会来获取高收益。年化收益率高达 36.48% ，但风险较高，适合对市场波动承受能力较强的投资者。

PS：波动增利策略数据为 2024-10-23 实时数据。仅供参考，具体收益率以产品页实际展示为准。

总结

近期 BTC 市场的波动反映了全球经济的不确定性和市场情绪的变化。埃隆·马斯克的言论影响、矿工行为、以及机构资金的流入都在不同程度上推动或抑制了市场的波动。在此背景下，BTC ETF 和期权产品的推出为市场提供了新的流动性和稳定性支持。对于投资者而言，当前市场中的波动增利策略和期权市场是两个重要的关注点，它们不仅提供了风险对冲工具，还为不同风险偏好的投资者提供了可行的投资方向。

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