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宏观研究：比特币涨势喜人，美股走势或成突破7万关键
过去一周，市场开始强力反弹，本轮反弹是否会成为反转？近期，美国经济数据逐渐疲软，降息的呼声逐渐升高。多位美联储官员暗示接近降息，但还没有确定具体时间。以太坊现货 ETF 可能将允许质押，比特币气势如虹，向上测试 6 万 5 的关口，部分山寨币的表现已经跑赢大盘。我们认为比特币已经脱离估值下限，下一步可能会受到美股下行的不利影响。
宏观环境
特朗普遇刺后支持率上升
美国前总统唐纳德·特朗普在为年底总统大选造势的集会中遭遇一名男子枪击，这让其距离总统宝座更近一步。
来源：经济学人
特朗普近年来连续力挺加密市场，扬言不能让其他国家尤其是中国接手加密货币，这让市场对美国加密市场的监管环境宽松有了更大的期待，市场也期待中国是否会有进一步的监管放松政策。
美国经济正在等待转向
美国经济正在等待方向。根据美国亚特兰大联储 GDP Now model 在 7 月 10 日的估计，预计美国二季度 GDP 环比折年率为 2.0% 。一方面，美国经济继续扩张，GDP 增长率仍接近潜在增速水平，尤其是投资对经济增长的拉动作用显著。另一方面，伴随着美国家庭超额储蓄的耗尽和高利率对消费的抑制作用，消费对经济的强势拉动已明显趋于减弱。综合来看，美国经济正在等待方向，但趋冷信号增强。
市场现状及未来趋势
本周市场受抛压减少影响一路走强，比特币（BTC）价格走势十分强劲，山寨市场也随之走强。7 月 23 日，以太坊现货 ETF 可能落地，市场短期情绪获得支撑，比特币恐慌与贪婪指数转为贪婪。
来源：Coinglass
比特币近期走势类似纳斯达克指数，重拾相对强势的表现。正如本刊上周所言，抛压情绪缓解后，短期出现了快速上涨。但是在未来降息前，美股可能会下跌，带崩市场，因此我们要重点关注美股走势。
来源：纳斯达克官网
优质赛道
1）AI 板块
热点：WLD 推迟解锁时间表
据 Worldcoin 基金会消息，分配给 Worldcoin 贡献方 Tools for Humanity 的 WLD 代币原定于 2024 年 7 月 24 日开始以线性方式每天解锁。但 TFH 将团队成员和投资者持有的 80% 的 WLD 的解锁时间表从 3 年延长到 5 年。
反弹原因：
前期 AI 板块经历一轮超跌，随着 BTC 与市场的情绪回暖，WLD 的快速反弹推动了赛道的持续回暖，带动 TAO 和 NEAR 等主流币持续走强。
2）Meme 赛道
市场认为，ETH 现货 ETF 可能将在 7 月 23 日获得 SEC 的批准，目前埋伏进以太坊生态可能有重大斩获。
具体币种清单：
Etherfi：Etherfi 第二季空投已经开启检查网站，第三季将由 7 月 1 日持续至 9 月 14 日，并将分配 2500 万枚 ETHFI。
PEPE：目前 ETH 生态的最具有热点的 Meme 币，社群基础十分强大，可以作为 ETH 的大 BETA 持续关注。
用户关注
1）推特热门代币
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$VANCE
Vance 曾是特朗普的激烈批评者，但后来转向支持共和党领袖。他在 2024 年的共和党全国代表大会上正式接受了副总统候选人提名，并表示效忠于特朗普。他原来以著作《乡下人的悲歌》（Hillbilly Elegy）而闻名，该书后来被改编成电影。这本书描述了他在贫困山区长大的经历，以及他对美国社会和经济问题的见解。
此外，Vance 还被认为是一位支持加密货币的政治家。尽管他最近的财务披露中没有披露购买或出售任何加密货币，但在 2022 年，他曾披露持有价值在 10 万到 25 万美元之间的比特币。
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$ETHFI
ether.fi 基金会发布公告表示，已撰写一份关于当前和未来功能的说明，旨在增强 ETHFI 代币的实用性、市场动态和用户参与度。此外，ether.fi 基金会在 X 宣布 Season 2 ETHFI 申领已上线。
Ether.Fi 允许参与者在保留私钥控制的同时进行质押。用户的存款会被本地重新质押，使用 Eigenlayer 来支持外部系统（例如 Rollups 和预言机），从而提高 ETH 质押者的收益。
2）热门 DApp
Meet 48
Meet 48 Metaverse 是一个独特的虚拟偶像创作平台，融合了 AI 数据模型、舞蹈编排、偶像歌曲生成和个性化虚拟偶像角色。用户可以使用 AI 工具创建 UGC 内容，并将其导出到平台以获取奖励。此外，MEET 48 还是一个由Web3和 AI 技术驱动的社交元宇宙，包含音乐、歌曲和舞蹈元素。在这里，用户可以与现实中的偶像互动，结识志同道合的朋友，创作自己的 Avatar，并将其培养成备受瞩目的巨星。
总结
过去一周，市场强力反弹，特别是比特币和以太坊展现了显著的上升势头。随着美国经济数据趋冷和降息呼声渐起，市场对美联储政策的预期愈发强烈。以太坊现货 ETF 的可能通过和质押功能的引入进一步激发了市场热情，而比特币已突破关键点位，部分山寨币也跑赢大盘。然而，未来市场仍需关注美股走势及其可能带来的影响。在此宏观环境下，AI 和 Meme 赛道的热点事件值得投资者密切关注。
