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Foresight Ventures：圣诞狂欢，Solana 土狗铭文 DePIN 齐开花

陀螺财经_ForesightNews2023-12-25 01:27:00

撰文：Mike

A. 市场观点

一、宏观流动性

货币流动性改善。美联储暗示其紧缩周期已结束，并为 24 年降息打开了大门。考虑到 24 年也是选举年，市场很可能看到更宽松温和的货币政策环境。市场预计美联储将于明年 3 月开启首次降息的可能性超过 70%，整体降息 3 次约 75 个基点。美元指数走低，10 年期美债收益创半年新低，为风险类资产创造了积极环境。美股持续上涨接近历史高点，加密市场处于横盘震荡。

二、全市场行情

市值排名前 100 涨幅榜：

本周 BTC 震荡向上，回调中去掉过高的杠杆。投资者从 BTC 中获利并转向风险较高的资产。市场热点围绕 BTC 生态的铭文、Solana 生态的 Depin，与 2017 年炒作 ICO 和玩客云有异曲同工之妙。

1. COQ：是 Avax 链上的 meme 龙头。这轮 Sol 链通过 meme 币和空投吸引大量用户资金，Avax 等链开始依样画葫芦的进行模仿。

2. MOBILE：是这轮 Depin 赛道的龙头，目前绝大多数 Depin 项目集中在 Sol 链，主要由于其高效便宜。Mobile 是 Helium 的子币，手机卡业务的经济模式类似 Filcoin，目前挖矿回本周期只有 2 天，吸引大量炒作用户和工作室。

3. MUBI：是 Brc20 生态的铭文，主要功能是为 BTC 和 ETH 提供跨链桥服务，在过去两周上涨了 10 倍。

三、BTC 行情

1）链上数据

由于铭文代币标准的兴起，表明矿工盈利能力的指标 BTC 哈希值再次上涨。BRC20 代币的市值为 30 多亿美元，仅占 BTC 市值的 0.3%。

稳定币市值上涨 1%。10 月是个关键点，稳定币总供应量触底于 1200 亿美元，然后以每月 3% 速度增长。这是自 22 年 3 月稳定币供应量的首次扩张，也可能是投资者兴趣回归的迹象。USDT 成为最大稳定币，占据 73% 市场份额。

长期趋势指标 MVRV-ZScore 以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于 6 时，是顶部区间；当指标小于 2 时，是底部区间。MVRV 跌破关键水平 1，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为 1.58，进入复苏阶段。

机构的加密投资产品近期首次开始净流出，结束了连续 11 周的资金净流入。市场后期风险逐渐加大。

2）期货行情

期货资金费率：本周费率大幅上涨到 0.015%，市场情绪偏多。市场在 BTC 费率在 11 月 12 日创下今年来最高费率后开始调整。费率 0.05-0.1%，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率 -0.1-0%，空头杠杆较多，是市场短期底部。

期货持仓量：本周 BTC 总持仓量小幅上涨，基本同步价格波动。

期货多空比：1.0。散户情绪正常。散户情绪多为反向指标，0.7 以下比较恐慌，2.0 以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。

3）现货行情

BTC 整理后继续上涨，有望上涨到 48000 压力位。机构资金开始边打边撤，市场结构恶化。老币补涨，土狗乱飞，或是这轮最后的散户 fomo 行情。这轮上涨后 1 月份整体行情不容乐观，建议提前做好两手准备。

B. 市场数据

一、公链总锁仓量情况

二、各公链 TVL 占比情况

本周 TVL 整体下跌 1.7 亿美金，下跌 0.3% 左右。比特币在经历了一个健康回调后再次蓄力准备突破 45000 的关口。本周 TVL 有涨有跌，ETH 链下跌 3%，BSC 链上涨 3%，ARB 链和 OP 链微幅下跌，Base 链上涨 14%，协议数量达到 200 个，Solana 链本周上涨接近 50%，近一个月累计上涨 126%。前十主流公链 TVL 在过去一个月里全部上涨，市场热点延续不断，市场未来一片良好。

三、各链协议锁仓量情况

1) ETH 锁仓量情况

2) BSC 锁仓量情况

3) Polygon 锁仓量情况

4)Arbitrum 锁仓量情况

5) Optimism 锁仓量情况

6) Base 锁仓量情况

7) Solana 锁仓量情况

四、NFT 市场数据变化

1）NFT-500 指数

2）NFT 市场情况

3）NFT 交易市场占比

4）NFT 买家分析

本周头部蓝筹项目地板价格继续小幅的回调，但并没抹去过去一个月蓝筹项目地板价格的大幅上涨。MAYC 上涨不到 1%，BAYC 均下跌 4% 左右，Pudgy Peguin 下跌 3%，DeGods 下跌 9%，Azuki 下跌 7%。虽然过去一周蓝筹项目的地板价格有所下跌，但过去一周 NFT 市场交易量继续上涨，并且 NFT 在 GameFi 和 SocialFi 这两种赛道的 usecase 将在未来的牛市里逐步增加。NFT 赛道在对于 web3 行业的分量会不会进一步提升，这非常值得我们期待。