SignalPlus波动率专栏(20231124)：感恩节休市，IV下降

昨日美国股市和债市皆因 感恩节假期而休市 ，数字货币方面总体呈现 小幅上涨的走势 ，其中 BTC 和 ETH 在 UTC+ 8 16 点收盘后分别成功突破 38000 和 2100 ，再度给予市场鼓舞，在此情形之下，期权的波动率水平也相应得到下调，ETH IV 整体下跌 1 ～ 2% Vol 左右 ，BTC IV 曲线则是在 下降的同时大幅走陡 （Bear Steepening），其中次周 IV 下跌 4.36% ，当季和次季分别下跌 3.06% /0.67% 。

大宗交易卖 Put 居多，对此我们观察到在 1 Dec 和 29 Dec 上 BTC 36000 ～ 38000 和 ETH 2000  & 2100 的位置均遭受到大量抛压，今日市场上也不乏一些观点认为 BN 事件的尘埃落定扫清了本轮牛市来临前的最大障碍。另一方面，BTC 上一组比例价差吸引了大家的注意，该策略在卖出 8 Dec 较远的 40000 C 的同时买入了更多的 42000 C 作为保护（Size： 1000 BTC vs 1750 BTC）

Source: SignalPlus , Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

Source: Deribit （截至 24 NOV 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade