SignalPlus波动率专栏(20230720)：大宗交易继续逢低押注看涨期权

美国 SEC 将于本周启动 Bitcoin 现货 ETF 审核，这对整个加密货币行业和投资者来说意义非凡，BTC 徘徊在 30000 美元关口待变，ETH 保持弱势联动，尾盘均出现上扬趋势。BTC 隐含波动率在今日持续下跌，但包含了 Fed 不确定性的前端 IV（28 ju l 2 3/4 aug 23）在结算后出现小幅反弹，与此同时，ETH 的中前端 IV 在经历昨天的大跌以后也于今日收复部分失地，远端的波动率由于新的看涨策略放缓而略有回落。

Source: Deribit （截至 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: Laevitas ，期权市场整体的交易量没有明显变化

BTC 大宗交易方面，交易员仍未停止在远期上逢低买 Vol 的趋势，在 29 SEP 23 买入 34000/28000 ， 37000/25000  Risky，次年三月底 Long 32000/45000 Call Spread 。

ETH 上大宗较少，这时一笔中期 10000 ETH notional 的看跌 Call Spread （25 AUG 23-1900-2200-CS）就显得格外引人注目。事实上，Deribit 散户在短期限上的成交也体现了强烈的卖压，七月底 2100-C 净卖出约 5900 张， 4 AUG 23 的主要成交也集中在 Short 2000-C， 2050-C。

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade