Protradex：以链上衍生品的形式，深度挖掘NFT中缺乏流动性的价值

Protradex：以链上衍生品的形式，深度挖掘NFT中缺乏流动性的价值


Protradex 做了什么？

从传统金融的角度看，衍生品是应对趋势比如对冲风险、以小博大的最佳方式，但行业目前仍旧没有出现成熟的，针对于NFT资产，尤其是蓝筹资产的衍生品产品。我们看到，背靠于潜力巨大的NFT市场，具备创新性的衍生品产品将有望推动NFT赛道更为健康的成长，同时也能帮助更多的用户，基于衍生品玩法从NFT市场中获利。



在这个部分，我们目前推出了基于NFT的去中心化杠杆抵押借贷协议，区别于目前市面上的NFT借贷平台，ProTradex不仅仅允许用户将NFT资产抵押到资金池中，获得USDT等加密资产，也支持用户将加密资产在协议中抵押，通过杠杆进一步借贷资金并用于在平台内购买蓝筹NFT，并在NFT价格上涨时获利。基于此，我们不仅可以为NFT持有用户，以超额抵押借贷的形式提供服务，也能为非NFT持有者提供永续NFT借贷服务。

具体来说，它包括三个部分：永续借贷、Flip借贷以及Bands。


永续借贷

永续合约是一种灵活性更高、交易门槛更低、参与者更广泛、透明度更高的交易方式，为交易者提供了更多的交易机会和风险管理工具。在加密货币领域，永续合约占据了较高的衍生品市场份额，并且也是目前主要的加密货币衍生品交易方式之一。

借鉴永续合约模型，我们允许用户以链上永续合约（具备杠杆）的方式，来购买蓝筹NFT资产。我们提供杠杆模式，即用户可以使用少部分资金，通过杠杆来购买价值更高的NFT资产作为投资标的（创建贷款时须预付1%的费用），随着其购买的NFT的地板价不断上涨，用户可以随时交割来赚取收益。

在这一板块，ProTradex采用自定义 LTV（借入资产/抵押资产价值比），其范围在0%~40%（目前普遍为25%），而越高的LTV意味着强平价格越高，反之亦然。这一设计的目的在于，我们希望为投资者带来更为广泛的选择，以通过更为高明的交易策略，来搏得更为广阔的收益。

不同的 LTV比值意味着不同的预警边界（默认为30%），我们会通过Discord对他们进行提醒，并且即便其保证金比值为0%时，其借贷的NFT资产将进入“12H Grace period ”，但他仍旧有24小时的最后还款机会（贷款价值 + 利息 + 10% 的罚款），在此期限内仍未增加保证金将触发强平。

NFT永续合约市场是一个新兴的早期市场，作为无许可行性的链上协议，ProTradex的永续借贷的交易门槛更低，有望吸引更多的交易者参与NFT市场，进而增加市场流动性和交易量，并且基于杠杆，用户可以使用较小的资本量来控制更大的仓位，以获取更高的收益。

而对于NFT持有者，这种方式也可以套期保值，从而规避因NFT市场波动而带来的风险。我们正在以这种方式，释放NFT中储存的价值，并间接的为其提供流动性。


Flip借贷
当然，我们也正在为NFT持有者提供提升资金利用率的机会。任何蓝筹类NFT持有者，都可以通过我们的 Flip借贷，来以超额抵押借贷的形式获得资金，释放NFT中的价值。

借款人可以获得一个短期借贷，借贷金额20%~50%，并获得资产，该借贷的周期为7~14天。借款人必须在接下来的 7-14 天内偿还贷款 + 应计的每日费用。当借款人发起贷款时，协议计算第一天，从贷款开始后，并且每 24 小时就会发生一次费用上涨。

贷款时向借款人提供的利率，将取决于当时总贷款池的资金利用率，并可通过 Flip 贷款的简化利息模型算得。

如果借款人没有在 7-14 天期限结束之前偿还他的 Flip 贷款，他的抵押品 NFT 将进入“12H Grace period ”，在此期间他仍然可以偿还贷款 + 利息 + 10% 的罚款。如果他在 12 小时宽限期内不偿还债务，他的抵押品 NFT 将从他的钱包中转移到抽奖池。

ProTradex正在为NFT持有者，提供了更多的灵活性，他们可以在不出售NFT的情况下，获得所需的流动资金，Flip借贷也是目前行业内少有的能够所提供浮动LTV比率的NFT借贷协议，我们的目的在于充分释放NFT中的价值，并给为他们带来更多的选择。当然，越高明的投资者可能会选择更高的LTV，但这也将承担更高的风险。


Bands

Bands是我们推出的最具竞争力的产品，作为一种新的借贷产品，具有多项极具竞争力的特点，例如更高的贷款价值比 (LTV)、更低的费用、贷方可以为部分贷款提供资金并立即将其出售给其他贷方（通过AMM）。

在这个产品模型中，我们设计了一个AMM模型，而借款方与贷款方相互提供流动性，以促进该板块的运转。

借款人的用户体验非常简单，与他们使用我们现有产品的体验相似。有了债券，借款人仍然可以通过批量贷款和 12 小时宽限期保护从改进的用户体验中受益。他们能够使用自己的NFT，提供 40% 到 100% 之间LTV，以更为激进的方式为借款者提供超高的资产利用率。当然，贷款创建时高达 2% 的预付费用，而对于全额贷款（100%LTV），贷款人可以选择获得违约抵押品（NFT）。

所以相对于其他同类产品，我们的Bands具备：

LTV 高于竞争对手（更有效的流动性）
费用低于竞争
可以批量借入/偿还以获得比竞争对手更好的用户体验
12 小时宽限期保护，提供比竞争对手更好的用户体验

当然，具备充足资金的贷方，也能从中获取收益，并为借方提供更好的服务。

贷方通常是具备充足资金的用户（USDT等），在Bands中，他们可以决定使用简易模式或专业模式。简单模式与他们使用我们现有产品的体验非常相似（他们将资产存入借贷池并随着时间的推移赚取收益），而专业模式适用于愿意手动管理贷款的用户，以便赚取更高的收益。

贷方可以通过更高风险的贷款获得更高的年利率
贷方可以为贷款提供部分资金（例如，SMB 的一半与其他平台上的 1:1 贷款）。较小的贷方现在可以为更昂贵但波动性更小的蓝筹 NFT 提供贷款资金
贷款是可交易的——贷款人可以在贷款到期前立即退出/出售贷款给另一个贷款人（通过 AMM），这样借出的流动性就不会在贷款期限内停滞不前
贷方可以选择在为全额贷款提供资金时获得违约的 NFT
放款人存入简易模式贷款池的复利

此外，Bands提供批量贷款服务，即可同时对多个NFT进行操作，以获得更高的贷款效率，这也是在NFT借贷板块中首创的。

Protradex中，被清算的NFT资产将进入彩票池，并为具备抽奖券的用户抽奖，这部分细节我们将在后续的内容中详细介绍。

我们确信，衍生品将是解决NFT市场流动性缺失、资金利用率低下的最佳解决方式，而我们作为该领域的实验者、探索者，也正在链上衍生品的形式，深度挖掘NFT中缺乏流动性的价值。