BTC价格在FOMC会议之前现“双顶”走势——本周关于比特币需要知道的5件事

比特币开始了内部和宏观经济事件的关键一周，仍在2万美元上方交易。

在创下9月中旬以来的最高周收盘价后，BTC/USD仍束缚在一个宏观交易区间内的较高水平。

多头一直渴望这一趋势完全改变，而更为保守的市场参与者则继续警告称，接下来将进入宏观低点。

到目前为止，双方之间的拉锯战是BTC价格走势的特征，任何内部或外部触发因素都只产生了暂时的影响。有什么能改变这种状况呢？

11月的第一周有一个可能影响未来价格行为的关键事件，那就是美联储关于加息的决定。

除了其他宏观经济数据，这将构成加密货币以外的整体市场情绪的背景。

尽管2022年10月是有记录以来最平静的10月之一，但本周比特币的月度收盘很可能引发最后一刻的波动。

Cointelegraph对这些因素和未来几天内将影响BTC/USD的其他一些因素进行了分析。

FOMC会议最后几天倒计时

本周的头条新闻来自美联储及其联邦公开市场委员会(FOMC)的会议。

11月1日至2日，美国官员们将对11月基准利率的上调做出决定，很大的预期是加息0.75%。

虽然这将与美联储前两次分别在9月和7月的加息相匹配，但市场将关注其他一些东西——量化紧缩政策(QT)变化的微妙暗示。

利率决定将于美国东部时间周三下午2点公布，同时公布的还有附带声明和经济预测。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在下午2:30发表讲话，这将为市场反应提供一个完整的背景。

据Cointelegraph报道，已经有传言称，后续加息将开始趋于中性，标志着近一年前实施的激进政策的结束。

对于比特币和整体风险资产而言，随着环境的放松，这最终可能为增长提供一些重要动力。

然而，从短期来看，评论人士预计市场会对即将发布的FOMC声明做出标准反应。

热门交易账户IncomeSharks向推特粉丝总结称：“我们认为本周会出现小幅回调，这是美联储宣布利率时的典型情况。”

随附的图表显示，预期回调之后将有更多上行潜力。

BTC/USD注释图 来源：IncomeSharks/推特

分析师Kevin Svenson于周末提出了另一种观点，他警告称，随着通胀预期“不断上升”，几乎没有理由指望近期加息幅度会下降。

他说：“在目前的下跌趋势中，每次股市反弹，都是由于美联储将调整政策的预期。”

Svenson继续表示，如果美联储出人意料地将加息幅度降至0.75%以下，看涨势头应该会“占上风”。

根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch Tool，目前加息幅度低于0.75%的可能性为19%。

美联储目标利率概率图 来源：CME Group

受欢迎的分析师@Tedtalksmacro在对FOMC会议的总结中表达了与Svenson相似的观点：“很多人都在谈论‘转变’，或者‘美联储正在打破常规，需要停止加息’。’但数据却显示情况并非如此，除了本周再次显示出鹰派外，没有其他迹象。”

“明显的双顶”引发比特币下行传言

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据证实，比特币成功避免了重大波动，在Bitstamp上周线收盘于约20625美元。

这本身就值得注意，标志着BTC/USD六周来的最高周收盘价。

BTC/USD一周蜡烛图(Bitstamp) 来源：TradingView

日线图同时保留了100日移动平均线(MA)作为当前阻力位。

BTC/USD1日蜡烛图(Bitstamp)， 100MA 来源：TradingView

尽管如此，该货币对依然稳定在连续几个月的交易区间内，即使上周的上涨也未能带来重大的范式转变。

因此，分析师Mark Cullen认为，比特币的下一步走势是一个“观望”的问题。

在10月31日的最新分析中，他指出，BTC/USD已经回到基于上周上行的熟悉的斐波那契水平，并继续在区间内波动。

Tedtalksmacro对整个宏观市场也得出了类似的结论——他们预计美联储仍将保持“一贯的鹰派态度”，因此，即使FOMC没有做出任何出人意料的举动，也应该足以让上周的看涨基调持续下去。

他总结道：“没有什么新消息是看涨的，因为市场似乎已经为我们迄今听到的所有鹰派立场做好了准备。”

与此同时，加密交易员兼分析师Il Capo of Crypto称，比特币最近两次在21000美元上方的飙升是“明显的双顶”。

他的目标仍然有效，即回归下行和新的宏观低点(可能在14000美元)。

BTC/USD注释图 来源：Il Capo of Crypto/推特

触底为时尚早

在上周晚些时候发布的分析中，链上分析平台CryptoQuant认为，虽然比特币正在拼凑出触底的拼图，但市场还没有到达那里。

“与2015年和2018-2019年的底部类似，比特币价格一直在一个狭窄的区间内交易(近两个月的时间里，在1.8万美元至2万美元之间)，”文章开头写道。

CryptoQuant标记了两个重要的链上指标——MVRV和UTXO Realized Cap——支持了下一个熊市底部仍有一段距离的理论。

MVRV将比特币市值除以已实现市值，用著名分析师Willy Woo的话来说，它在检测超买超卖状况以及宏观顶部和底部方面“很有用”。

UTXO Realized Cap是指与之前相比不同批次的比特币被转移时的价格，可以了解利润和亏损情况。

“MVRV和UTXO Realized Cap 6个月及以上的年龄带显示，比特币的价格在价值范围内，”CryptoQuant继续表示。

“然而，需要经过一段合理的时间，才能超越1-3个月UTXO年龄带已实现价格，形成长期增长趋势。目前这一水平为21264美元。”

因此，要想改变趋势，就必须守住21000美元以上的水平，而到目前为止，事实证明这条线不可能坚持几个小时，更不用说数周了。

“我们已经看到，市场底部可能与比特币价格异常低的波动性相关，”CryptoQuant总结道。

“然而，我们研究过的许多链上指标仍然不支持价格已经触底并正在上涨的结论。”

比特币UTXO Realized Cap注释图(截图) 来源：CryptoQuant

供应冲击风险达到2017年以来最高

沉寂了10年之久的比特币最近开始活跃起来，但总体而言，比特币供应变得越来越缺乏流动性。

本周的最新数据提供了最新的暗示——买家兴趣的增加可能引发相当大的供应挤压和相应的价格上涨。

富达数字资产研究员Jack Neureuter强调了链上分析公司Coin Metrics的数据，他透露，过去一年移动的供应比例目前处于历史最低水平。

自2021年10月底以来，33.7%的可用比特币已经离开了钱包，这也是去年11月69000美元的历史高点附近交易量增加的原因。

“换句话说，在过去的365天里，三分之二的比特币供应没有移动，”Neureuter在评论中补充道。

过去一年最后一次移动的比特币供应百分比图表 来源：Jack Neureuter/推特

与此同时，链上分析公司Glassnode的数据显示，发生供应冲击的可能性正在上升。

其模拟这种现象的Illiquid Supply Shock Ratio指标在整个2022年都呈上升趋势，目前的水平是自2017年比特币减半周期的历史高点以来从未见过的。

比特币非流动供应冲击图表 来源：Glassnode

随着价格上涨，市场情绪创六周高点

或许并不令人意外的是，由于上周的价格上涨，加密市场情绪有所改善。

周末，加密货币恐惧与贪婪指数触及六周以来的最高水平。

加密货币恐惧与贪婪指数使用一篮子因素来确定加密市场的情绪是看涨还是看跌，以及市场是否会因此出现反弹或调整。

读数为34/100，市场情绪甚至摆脱了2022年已经很普遍的“极度恐惧”区域。

加密货币恐惧与贪婪指数(截图) 来源：Alternative.me

此外，分析公司Santiment的数据显示，长期持有者正计划在波动期间继续持有。

“随着比特币重回20700美元上方，交易员似乎满足于长期持有，因为比特币继续离开交易所，”该公司周末的一条推文中写道。

Santiment还显示，交易所的比特币供应比例目前处于2018年以来的最低水平——2018年是上一次出现宏观熊市底部的一年。

“随着交易所的比特币比例下降到8.3%，这是4年来的最低水平。10月份是交易所比特币大量流出的月份。”

比特币交易所供应注释图 来源：Santiment/推特