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TUSD之后 TrueFi将无抵押借贷带入 DeFi 意味着什么？
以太坊的 DeFi 生态在 2020 年掀起了一场专属加密世界的金融风暴，超高的收益率吸引了大量热钱的涌入，而 DeFi 锁仓资金也在短短几个月的时间里突破了百亿美元大关。虽然现如今流动性挖矿的热潮暂歇，但对于 DeFi 乐高的组件们来说，进化从未止步。
借贷是 DeFi 拼图中最不可或缺的一部分，而借贷自然也在这波热潮中扮演着非常重要的角色。在大量成熟的抵押借贷产品已经在 DeFi 世界中自证身价过后，探索传统金融市场中更为前沿的无抵押借贷在 DeFi 世界中的延伸成为了当前新的前沿话题。无抵押借贷更高资金利用效率以及可以为贷款方提供更长周期竞争性回报的灵活度的价值显而易见，但是由于实现难度较高，因此该赛道仍处在起步阶段，而 TrueFi 正是当下为数不多的可以实时发放无抵押贷款的协议之一。
TrueFi 是什么
TrueFi 项目是由 TrustToken 团队开发的 DeFi 产品。TrueFi 的目标是将无抵押贷款带入 DeFi，在为资金提供方提供可持续高收益的同时，让借款方在无需抵押的前提下筹集款项。
目前在 DeFi 领域的借贷平台中，如 Aave、Compound 等都是抵押借贷，虽然 Aave 也在拓展信用借贷，但目前尚无非常成熟的平台提供无抵押借贷这一服务。TrueFi 可以说是首批提供无抵押贷款服务的借贷平台，并且 TrueFi 上所有的借贷活动都是完全透明的，出借方可以充分了解到借方与 TrueFi 进行交易的资金流向。
TrueFi 的优势
经过多年对加密技术的打磨与积累， TrustToken 团队已为 100 多个国家和地区提供了五种法币稳定币服务，同时也找到了通过 TrueFi 布局 DeFi 领域的优势所在：
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TrueFi 构建了一套法律框架，即使在没有抵押品对的情况下，法律也可以制裁在 DeFi 上拖欠贷款的行为；
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TrustToken 在零售和机构用户中享有长期和可信赖的声誉，从而可以引入一批高质量的借款人和贷款人。其中大部分都是在借贷上有良好记录的 TUSD 用户；
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稳定币 TUSD 可以轻松接入 TrueFi 及其以后的项目。
TrueFi 团队
Trusttoken 团队曾创建 TrueUSD ，他们的愿景是通过抵押发行的方式让一切资产上链 (tokenize everything)。TrueUSD 产品为交易员，汇款和主流商业提供了美元支持的稳定加密货币。 TrustToken 已与 Cohen＆Company 合作，成为 TrueUSD 的独立会计和证明公司。 TrustToken 与 Cooley，WilmerHale 和 White＆Case 合作开发了一种用于货币和资产令牌化的法律框架，并拥有越来越多的信托，合规和银行合作伙伴网络。
TrustToken 由来自斯坦福大学，加州大学伯克利分校，卡内基梅隆大学和 Google 的团队组成，拥有良好的教育背景，从公开资料上可以看出项目的三位主要创始人 Rafael Cosman （联合创始人 &CEO）、Alex de Lorraine （COO）和 Tom Shields （董事会主席）曾在研究神经的人工智能初创公司 Kernel 共事。同时他们得到了 Stanford-StartX，Founders Fund Angel，FJ Labs 和 BlockTower Capital 的支持。
为什么选择 TrueFi
在 2017 年 TrustToken 团队成立之初，团队就预见了一个未来：传统资产将会迁移到区块链上，并从去中心化协议上的高速、低成本和无边界等特性中获益。
无论是使用稳定币为比特币矿工提供支持，还是为交易平台提供杠杆服务，亦或是流动性挖矿的兴起，中心化和去中心化借贷平台都竞相寻找或建立新的高收益（通常是短期）收益的方式，其中最突出的就是与美元挂钩的稳定币，而作为稳定币提供商的 TrustToken 目睹了这一切。
于是 TrustToken 将目光投向传统的金融市场，在无抵押贷款上寻找一种能够以稳定且可预测的利率获得高回报并且风险可控的工具。旨在将无抵押贷款市场转移到区块链上，从而触及到几乎任何规模和背景的贷款人。
如何参与 TrueFi
如果你是资金借出方，你可以将 TUSD 投入 TrueFi 资金池，用来放贷，或参与 TRU 代币的流动性挖矿，任何闲置资金在 TrueFi 上都会被投入到 Curve 上来实现收益最大化。
如果你是借款方，你可以通过提交从池中借出资金的请求，包含信息：金额，利息，时间期限以及 以太坊 收款地址，如果请求获得批准，将获得贷款金额。
如果你是 TRU 代币的质押者，你可以对借款人所提交的贷款请求进行 TRU 投票（选择「是」或「否」）。每次都会根据投票结果来奖励预测成功的投票者，从而激励 TRU 质押者谨慎、积极地参与投票。
值得注意的是，借款人必须在期限届满之前或提前归还本金和利息。拖欠贷款的借款人将依照其签署的贷款协议承担相应的法律责任。
TrueFi 的潜在风险
与其他 DeFi 项目一样，TrueFi 也面临着智能合约的风险。目前 TrueFi 智能合约已经通过了一次审计，而更多的审计也已经在进行之中。详情见 github 。
除此之外，还存在借款人违约或无法偿还其贷款导致的风险。TrueFi 会用法律去制裁拖欠贷款的行为，全力保障贷款人的资金安全。
因此，TrueFi 实际上比许多其他 DeFi 协议更安全，因为首先该团队不是匿名的，其次收益策略也不会过于复杂或涉及多层智能合约。
关于竞争对手
目前在 DeFi 这个领域，提供无抵押贷款的平台屈指可数。能够提供与 TrueFi 类似的无抵押借贷服务的 Teller Finance 需要依托于中心化数据提供商和信用机构的服务实现功能，以此来计算借款方的信用风险，而这种需要依托中心化机构的实现方式对于数据提供方提出了较高的要求。此外，Aave 之前也曾推出了信用贷服务，它允许用户提供点对点贷款，而无需抵押要求，但是 Aave 的无抵押信贷功能并不适合非熟人之间的借贷，更多的是适合机构与机构之间的借贷。
TrueFi 团队指出，他们真正的竞争对手是一些头部的 CeFi 借贷项目，例如 BlockFi、Celsius 和 Genesis 等。这些借贷项目已经为信誉良好的借款人提供了无抵押贷款的服务，而在 DeFi 上这类服务相对缺失，因此 TrueFi 正在与有兴趣借用稳定币而不需要抵押的机构合作为 DeFi 上的借款人提供无抵押贷款服务。
小结
借贷成就了 DeFi，而现如今随着市场的高速成长，如何在现有的基础上实现更高的资金利用率，成为了必须要思考的问题。而 TrueFi 在做的一切，实际上都是在寻找这个问题的答案。
