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译者：Kylin、Rachel
编辑：小回
来源：CryptoCompare
01
要点
1.顶级交易所市场份额不断扩大，并创下了历史最高单日交易量
11月，顶级交易所交易量增长78.2%，达到6190亿美元，其他交易所交易量也有所增长，约增长30%，达到2874亿美元。顶级交易所目前占总交易量的68%（10月份为61%）。11月24日，顶级交易所的单日最高交易额达到450亿美元，几乎是今年以来最高纪录（3月13日为234亿美元）的两倍。
2.15家最大的顶级交易所的交易量平均增长了114%
Binance（A级）是11月交易量最大的顶级交易所，交易额达到1762亿美元（增长133%）。紧随其后的是Huobi Global（BB级），交易额为721亿美元（增长73%），OKEx （BB级）交易额为459亿美元（上涨43%）。Coinbase （AA级）、Kraken（A级）和Bitfinex（A级）紧随其后，分别为300亿美元（增长166%）、166亿美元（增长156%）和128亿美元（增长198%）。
3.11月衍生品交易量翻一番，创下1.32万亿美元的月度历史新高
衍生品交易所也在11月26日创下933.6亿美元的单日交易量纪录。这一单日最高记录又打破了2020年3月12日创下的最高纪录568.7亿美元，增加66%。Binance是11月最大的衍生品交易所，月交易量为4050亿美元（自10月以来增长了132%）、Huobi（上涨96%）、OKEx（上涨83%）和Bybit（上涨187%）紧随其后，分别为2908亿美元、2359亿美元和1134亿美元。
4.由于期权交易量下降，芝加哥商品交易所（CME）创下2020年每日BTC合约交易量的记录
CME在11月27日创下2020年每日合约成交量的新纪录，大约25900份BTC期货合约成交。就美元总交易量而言，CME的加密衍生品交易量在11月份增长了76.8%，达到171亿美元。11月，CME平均未平仓合约也大幅增长62%，至9620亿美元。与此同时，CME11月份的期权交易量下降了30.4%，为2608份合约。
11月交易所动态
02
交易所基准分析
CryptoCompare的交易所基准旨在通过对交易所的透明度、运营质量、监管地位、数据提供、管理团队以及起有效监控交易和非法活动的能力进行评分。
月度顶级交易所与一般交易所交易量
11月，顶级交易所交易量增长78.2%，至6190亿美元，而一般交易所交易量增长30%，至2874亿美元。顶级交易所目前占总交易量的68%（10月为61%）。
每日顶级交易所与一般交易所现货交易量
随着比特币升至历史最高点，整个11月所有现货市场的交易活动都在迅速增长，尽管交易量激增，但每日现货交易量并未创下新纪录。
11月24日，在市场回调期间，日均交易额最高为619.7亿美元。这是上月298.4亿美元（10月21日）高点的两倍。然而，今年3月13日的成交量为725亿美元。
11月，顶级交易所在11月24日创下450亿美元的单日交易量（10月21日为201.4亿美元）。这几乎是今年此前最高纪录的两倍，因为3月13日最高交易额仅为234亿美元。
每日顶级交易所现货交易量
03
宏观分析和市场细分
按收费模式划分的历史交易量
11月，收取传统手续费的交易所占交易所总交易量的93%（10月为85%），而采用交易挖矿模式（TFM）奖励模型的交易所只占不到7%。
11月，收取费用的交易所的交易总额为8317亿美元（自10月以来增长74%），而那些采用TFM模式的交易所的交易总额为634亿美元（自10月以来下降了24.7%）。
月度顶级交易所现货交易量
11月，15家最大的顶级交易所的成交量较10月平均增长114%。Binance的交易量占44%。
历史月度顶级交易所现货交易量-近三月
Binance（A级）是11月交易量最大的顶级交易所，交易额为1762亿美元（增长133%）。紧随其后的是Huobi Global（BB级），交易额为721亿美元（增长73%）；OKEx （BB级），成交额为459亿美元（增长43%）。
Coinbase（AA）、Kraken（A）以及Bitfinex（A）紧随其后，分别为300亿美元（增长166%）、166亿美元（增长156%）和128亿美元（增长198%）。
每日顶级交易所现货交易量
11月，相对于其他顶级交易所，Binance （A）、OKEx （BB）和Huobi Global（BB）仍是交易量最大的交易所。在排名前15位的顶级交易所中，它们占11月份交易量的73%（10月为77%）。
比特币与法定货币的交易量
月度比特币与法定货币或稳定币交易量
11月，BTC对USDT交易量增加10.8%，达到549万BTC，10月为496万BTC。对美元的交易量增加到136万BTC（增长29.9%），对日元的交易量增加到90万BTC（增长32.9%），欧元市场上涨47.2%，韩元市场上涨57.4%。
11月，稳定币市场，BTC/USDC和BTC/PAX分别交易了11.8万BTC（上涨61.9%）和1.9万BTC（上涨12.9%）。
月度比特币与法定货币或稳定币交易量-近三月
月度比特币与法定货币或稳定币交易量
BTC/USDT仍占据大部分交易量，为61.8%，10月份占总交易量的比重为66.5%。
04
衍生品
月度现货交易与衍生品交易量
11月，衍生品交易量激增108%，达到1.32万亿美元的月度新高。
与此同时，现货总交易额增长了59%，至9060亿美元。目前衍生品市场几乎占据整个加密市场的60%（10月份为53%）。
历史月度衍生品交易量
历史月度衍生品交易量-近三月
Binance是11月交易量最大的衍生品交易所，月交易量达4050亿美元（自10月以来上升了132%）。
Huobi（上涨96%）、OKEx（上涨83%）和Bybit（上涨187%）紧随其后，分别为2908亿美元、2359亿美元和1134亿美元。
每日衍生品交易所交易量
11月26日，衍生品交易所创下了单日成交量历史新高，为933.6亿美元。最大的4家交易所Binance、Huobi、OKEx和BitMEX占当天交易量的79%。这一单日最高额打破了2020年3月12日创下的最高纪录66%（568.7亿美元）。
未平仓合约
截至11月底，Binance在所有衍生品中的未平仓合约量最高，达21亿美元（自10月底以来上涨了42%）。紧随其后的是OKEX（18亿美元，增长16%）和Huobi（14亿美元，增长26%），CME以10亿美元（增长16.7%）排名第四。
衍生品未平仓合约
就比特币永续合约而言，Binance的未平仓金额最高，达8.67亿美元（上涨15%）。其次是BitMEX，为4.58亿美元（上涨7.1%）。Binance的未平仓持仓数也是最高的。ETH的永续合约为3.31亿美元（上涨92%），其次是火币，为1.22亿美元（上涨37%）。
BTC永久期货合约（$） ETH永久期货合约（$）
BTC未平仓期货合约（$） ETH未平仓期货合约（$）
与此同时，OKEx的比特币期货未平仓头寸最高，达8.72亿美元（上涨14.5%），其次是Huobi，达3.89亿美元（上涨24.4%）。同时OKEx也是ETH期货未平仓金额最高的，为2.18亿美元（上涨33%），其次是Huobi，为1.64亿美元（上涨34%）。
05
芝加哥商品交易所交易量和未平仓合约
芝加哥商品交易所在11月27日创下了2020年每日合约成交量的新纪录，超过25900份BTC期货合约成交，超越了7月27日25500份合约交易的记录。不过，考虑到2019年5月13日成交的3.3万份合约，这并不是历史最高水平。
每日芝商所BTC期货合约量
历史月度芝商所BTC期货合约量
按月度合约成交量计算，11月份约有21.4万份合约成交（自去年10月以来上涨了37.9%）。
每日芝加哥商交所比特币期权合约量
芝加哥商品交易所11月期权交易量下降30.4%，为2608份合约。期权合约成交量在11月17日达到384份的单日最高水平。
CME每月期权合约的历史交易量
就美元总交易量而言，芝加哥商品交易所11月份加密衍生品交易额增长76.8%，至171亿美元。
芝商所月度历史成交量
芝加哥商品交易所11月份未平仓头寸平均数也大幅增长62%，至9620亿美元。
芝商所BTC期货平均持仓量
