雷云矿场项目测评｜基于Defi流动性挖矿升级的新一代矿场

Defi热潮下，Defi流动性挖矿项目挖“红薯”、“寿司”、“珍珠”、“泡菜”等话题将币圈带入了一个全民“挖金”时代。

2020 年中旬Defi终于迎来了它的爆炸式增长期，流动性挖矿明星项目频出，造富能力之强令人乍舌。Balancer挖矿一个多月，流动性从6月1日的1585万增长到今天的1.4579亿美金，将近10倍的涨幅；Compound吸引了超过14亿美金的资金存入，仅20天，比刚启动挖矿时增加了20倍；共借出资金将近8亿，参与用户总数量达到了35000人；YFI在几周内创下了令人难以置信的价格，从不到1000美元最高暴涨到近40000美元。

相对于传统的中心化资金池，Defi流动性挖矿其实提供了一个流动的、去中心化的资金池模型。而前期疯狂的涨幅也吸引了大批投资者入场，在造富效应的影响下，必然会带动更多的人入场，这样的表现让不少人认为Defi挖矿项目会成为未来的“世界货币”。

疫情之年区块链行业的最大风口，新模式的红利期，重利之下，资本、技术、运作方也纷纷集结入场。其中不乏带着思考和创新的初露头角的新项目。以雷云生态的刚刚投入内测的新型挖矿产品雷云矿场为例，分析它在Defi板块有哪些创新和优势。

一、项目概述

雷云矿场与雷云交易所是雷云生态的两大板块。雷云矿场是基于时下热点趋势Defi，结合了Defi挖矿的优势和雷云交易所的发展战略规划推出的一款定制化的挖矿产品。雷云矿场打造了“免费挖矿”和“挖矿即流动性贡献”两大挖矿模型，形成了母子联动挖矿体系的核心环节，实现了矿场与交易所的串联及母币DFH与子币DFC价值联动。

l 免费挖矿模型

用户在雷云矿池通过抵押USDT/DFH资产，通过公开透明的挖矿协议，免费挖得DFC（DFC为雷云矿场首个收益币，未来会加入其他主流数字货币），作为抵押的USDT/DFH资产可随时退出提现，没有挖矿成本消除用户的本金风险。

l 挖矿即流动性贡献模型

挖矿所得的DFC收益，提现到雷云交易所时，需要在雷云交易所进行流动性操作。所谓流动性操作就是当用户需要从雷云矿场提现某个币种时，需要使用雷云矿场绑定的雷云交易所账户在二级市场买入所需提现数量的相应币种即可获得与买入数量相应提现额度（需注意：此处的提现额度由买入量决定而非余额）.

二、项目测评

2.1立项分析

2.1.1风口与背景

l 去中心化交易所成为趋势

相较于中心化交易所，去中心化交易所更符合区块链去中心化的共识。去中心化交易所平台在交易过程中充当的是“信息媒介”，用户的资金保管在其个人钱包中，资产是独立于交易所存在的。交易所只负责提供数字货币流动性，撮合交易由智能合约来完成，最后的结算、清算等通过（或部分通过）链上网络来进行，保证了交易的公开透明。

据Decrypt报道，2020年 以太坊 去中心化交易所(DEX)的交易量大幅增长。以太坊数据分析公司Dune Analytics的数据显示，今年前四个月DEX的加密货币交易量已经接近2019年全年的交易量。自2020年初以来，DEX的加密货币交易额已达到20亿美元，而2019年的总交易额为24亿美元。

尽管与中心化交易所相比，它们的市场份额仍然很小，但DEX对加密货币交易者的吸引力处于不断上升期间。未来将达到相对较大的市场规模。

l Defi板块势头正劲未来空间广阔

近年随着区块链的发展，区块链应用与模式不断推陈出新，Defi自2019年开始展露头角，在2020 年中旬迎来了爆炸式增长。根据8月31日的数据统计，DeFi加密资产的价格近4个月来分别平均上涨了42.9％，56％，60.5％和168.4％。

而在Defi势头如此强劲的情况下，ETH作为DeFi协议最常绑定的货币，其总量中只有不到3%被锁。Defi拥有巨大的市场空间，未来通过更多应用场景的拓展和基础架构的铺设，有巨大潜力为市场提供高价值的服务，当下的热潮仅仅是一个开端。

2.1.2Defi流动性挖矿的风险

l 抵押清算风险

抵押清算风险是如果用户在平台上使用抵押贷款，可能会发生清算。当用户的抵押物由于借款资产或抵押物的波动性，不再足以覆盖贷款金额，触发抵押物的自动清算（出售），以及额外的相关费用，即罚款和清算折扣（当资产以低于市场价格紧急出售时）时，清算就会发生。

l 砸盘风险

由于Defi流动性挖矿获取代币的成本低，对于先期参与者更有利，进入越早收益越高，极容易出现后期参与者接盘，先期参与者砸盘的现象。

2.1.3雷云矿场优势

雷云矿场采用免费挖矿模型，抵押金随进随出，没有任何挖矿成本，消除了用户的抵押金清算风险。更重要的是雷云矿场独创的挖矿即流动性贡献模型，用户需要在雷云交易所二级市场进行流动性贡献操作方可参与流动性挖矿。这意味着雷云生态成百上千的用户将自驱为二级市场提供交易深度及交易活跃性，不但不会出现传统defi流动性挖矿中的“砸盘现象”，反而会由于用户自发的流动性贡献每天产出高效收益；随之母子联动交替上涨，最后达到“全网持币，币过千倍，人人收益” 的状态。

2.2产品分析

2.2.1技术优势

l 节点多重签名机制

DFC采用节点多重签名机制进行防护，即使遭受极端物理性摧毁，也不怕资产丢失， 一方面智能合约有多重签名机制防护，用户资产的交易私钥全部存放在用户客户端， 即使交易所私钥泄露，黑客也无法触碰用户资产；另一方面，所有的交易数据与记录 均链上可查、不可篡改、无法伪造，用户能快速查询各种记录。

l 跨链交互架构

DFC采用Tendermint 共识算法，是一个类似实用拜占庭容错共识引擎，具有高性能、一致性等特点，而且在其严格的分叉责任制保证下，能够防止怀有恶意的参与者做出不当操作。通过异构网络的方式完成不同区块链账本的连接及价值交换，实现不同区块链账本的连接及资产的跨账本转移。

l 交易结构

状态是DFC中信息的原子单位。状态不会改变：要么是流通“未被花费”状态，要么是不再有效的被消费“已被花费”状态。交易会消费0个或多个状态(输入)，并创造0 个或多个新状态（输出)。由于状态不能在创造它的交易之外存在，所以状态的被消费与否，可以通过创造它的交易的标识符以及它在交易输出列表中的索引来鉴别。

l 树形协议

DFC采用的树型协议减少了时间戳机构中时间戳证书的存储数量。要验证Hni 是否是在第n 轮中申请的时间戳证书，只需要验证能否通过Hni 推算出Ni。同时此协议还可以防止对时间戳证书的篡改，用户要同TSA 互相串通，才可能对第n 组中的某个时间戳证书进行篡改。但第n 组的信息包含在了n+1 组的时间戳中，所以可以通过n+1 组的时间戳审查第n 组的时间戳是否正确。时间戳服务的使用者可以向TSA 提出时间戳证书申请。可以通过建立一棵树型结构实现整个流程，其中树型结构的叶子是使用者的时间戳证书申请，TSA 使用一个安全的Hash 函数来计算树型结构中的节点值，保障每笔交易的安全性能。

l 安全风险控制系统

DFC将采用央行级别的安全系统设计，包括系统的设计和管理两个方面。技术方面要求涉及物理安全、网络安全、主机安全、应用安全、数据安全五个维度。雷云交易所平台技术体系以多重防护为核心理念，通过建立多级信息系统，划分计算环境、区域边界、通信网络与管理中心结合运营系统与业务现状，进行分区域保护。管理方面涉及安全管理制度、安全管理机构、人员安全管理、系统建设管理和系统运营维护管理等维度。管理体系从建立、实施和执行、监控和审计、保持和改进四个过程进行科学化。此外，雷云交易所建立基于负载均衡技术的冗余扩展系统，负载均衡就是将收到的请求按照一定的算法分发到不同的服务器上的过程。常见的负载均衡算法有随机法，带权重随机，比率，优先权」最少连接数，最快响应速度，观察方法，预测法， 动态性能分耗等方法。负载个但需要在用户请求和服务器之间进行平衡，同时也需要在其他各个阶段进行平衡，这样才能更好的获得扩展性和冗余。

三、总结

优渥是市场环境即是机遇也是挑战，这意味着将面临更大的竞争压力。雷云矿场作为Defi流动性挖矿板块的一个创新项目，首先有雷云生态为依托，有雷云交易所为生态上游板块，为生态导入生态运行所需的资源的燃料，极大了为雷云矿场的发展创造了先天优势。其次在Defi板块项目百花齐放的市场背景下，兼顾创新性与安全性是雷云矿场立足并扎根的底气与依仗。

项目亮点和优势：

优势1：在defi流动性挖矿基础上的改进和创新性升级

优势2：抵押的DFH、USDT随进随出，没有资金风险

优势3：实现雷云生态母子币串联，为母币DFH赋能

优势4：拉动雷云交易所交易深度、交易活跃度

优势5：千万用户组成的分布式市值管理团队，再无平台割韭菜风险

优势6：摒除中心化的市值管理，真正实现用户共建

项目最终得分8份（10分制），属于早期项目，但先天条件较好，很有可能凭借其创新性成为黑马，适合中长线投资。