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【Dapp Pocket】DeFi‌ ‌每‌周‌报‌告 – 七‌月第二周:对话 mStable 创办人

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Dapp Pocket

亲爱的 DeFi 爱好者们,

在 COMP 获得成功后,本周流动性挖矿硝烟四起,Aave、DMM、mStable 都宣告将开启流动性挖矿,还有钱包透过 Uniswap 也要进行流动性挖矿。去中心化预言机网络 DOS Network 正式上线。Synthetix 曾增添了 COMP、LEND 等治理行代币作为二元期货产品标的。

本周大佬观点为您节选 V 神在 Reddit 上提到他认为以太坊 2.0 的在 2020 将会上线;还有针对 Coinbase 出售其服务给特勤局的消息 Ryan Adams 的抨击,以及 Brian Armstrong 对此事件的解释。

mStable 是一个聚合稳定币的协议,致力于将市场上分散的美元稳定币流动性统一,也即将在 Balancer 开放流动性挖矿。本周专家来访我们邀请到 mStable 创办人兼 CEO James Simpson 来与我们聊聊他的愿景,以及什么是帮猪涂口红。


什么是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance) 是指去中心化的金融服务。简单来说,同样是金融服务,但以分散管理权、资讯透明、基于区块链的方式经营,解决传统金融产业交易速度慢、成本高、易遭骇客攻击、且会被国家或组织滥用等问题。目前的 DeFi 服务已经有借贷、合成资产、衍生性产品甚至独有的闪电贷服务。


作者介绍

  • Raizel / 政大经济系,被比特币套牢于是转而关注 DeFi

  • Thomas / 在波士顿从事晶片设计的 DeFi 爱好者

  • Anderson / Dapp Pocket 创办人,DeFi 存款 > 银行存款


(一) 本周大事记

Aave 将推出流动性挖矿及代币质押奖励计划,将推出新代币 AAVE 取代 Lend

去中心化借贷平台 Aave 向链闻确认将推出流动性挖矿和代币质押奖励计划。 Aave 首席运营官Jordan Lazaro Gustave 透漏,该平台将会推出全新代币AAVE,通过代币互换取代目前发行的代币Lend,为新代币AAVE 设计的经济模型将包含流动性奖励和代币质押奖励的机制。

稳定币聚合协议 mStable 将于 7 月 15 日通过 Balancer 发放协议代币 MTA

稳定币聚合协议 mStable 将于 7 月 15 日在 Balancer 上启动其协议代币 Meta (MTA),目前正在创建流动性资金池。 mStable 将首先向Balancer 新流动性资金池存入约 266.66 万枚MTA 代币和 40 万mUSD,这意味着 1 枚MTA 的价格为 0.15 mUSD,MTA 在完全稀释后的估值为1500 万美元(MTA总供应量为 1 亿枚)。另外,去中心化治理将在接下来的几个月中实现。

DMM (DeFi Money Market) 基金会提议开启 DMG 流动性挖矿

DMM 基金会称,目前的想法是 mToken 持有者不仅可以从其存款中赚取 6.25%的稳定收益,而且可以通过向 DMM 生态系统提供其流动性来获得 DMG。另外,DMM 正在创建治理仪表板,以使 DMG 持有者能够使用其代币进行治理投票。

Synthetix 新增 COMP、LEND、KNC 和 REN 作为二元期权产品的标的资产

二元期权合约类似一个简单的是非题,可以选择多种资产,只需判断价格走势的涨、跌方向,无需考虑涨跌幅度的多少。合成资产平台 Synthetix 宣布已在其二元期权市场中添加 COMP、LEND、KNC 和 REN 四种标的资产,允许交易员根据对这些资产价格的判断结果建立头寸,不过,这些资产不能作为合成资产。

去中心化预言机网络 DOS Network 正式上线以太坊主网

去中心化预言机网络 DOS Network 的以太坊主网 Caelus (凯路斯)正式上线。 DOS Network 主网的特性包括,1. 网络去中心化;2. 强安全性,实现可验证的随机数引擎的预言机网络及加密签名技术;3. 实时可验证结果;4. 高拓展性低成本;5. 正向奖惩机制,服务网路中完成数据获取或计算任务的诚实节点将获得奖励激励,作恶节点将受到惩罚。

其他还有


(二) 数据指标

本周数据采计自 2020/7/7 ~ 7/13,价格撷取时间以下午 5:00 为原则。TVL 指 Total Value Locked,即有多少价值锁定在该平台中。数据来源:DeFi Pulse。

借贷平台规模

DEX 规模


(三) 大佬观点

Vitalik Buterin:我不认为以太坊 2.0 在四个月内无法上线

以太坊创办人 Vitalik Buterin 在本次 Reddit 上进行的 EF’s ETH 2.0 AMA 中,提到他对以太坊 2.0 (Phase 0) 上线的看法。他提到以太坊 1.0 从第一个多客户端测试网到启动花了 4 个月的时间,而以太坊 2.0 虽然在部分领域较为复杂,但是 2.0 没有复杂的 GPU 工作量证明,也没有复杂的虚拟机 (VM) 需要考量。因此,他不认为以太坊 2.0 (Phase 0) 等待时间会比 1.0 还长。

Ryan Sean Adams:Coinbase 把分析工具卖给特勤局,加密银行势必让我们失望

针对日前 Coinbase 将分析数据卖给美国特勤局 (US Secret Service) 的消息,Mythos 创办人 Ryan Sean Adams 在推特上表示意见。他提到,尽管加密银行 (crypto bank) 是我们的桥梁,但他也是这整个自我监管加密货币体系的贫颈 (chock point)。加密银行终将导致失败,我们必须去银行化。

Brian Armstrong:整合资讯的成本昂贵,我们必须寻找回收成本的方法

一夜之间变得千夫所指的 Coinbase 执行长兼创办人 Brian Armstrong 对于出售 Coinbase Analytics 出面回应。他提到区块链数据分析并非什么新事务,其数据是众人都能查看的,通常是用来抓不当行为者。早期,Coinebase 需要与其他团队共享分析资讯,但其实如果条件允许,我们并不喜欢将资讯分享给其他第三方。我们后来透过收购并整并许多优秀的团队来做到这一点。然而,整合这些资讯十分昂贵,我们为了回收成本,我们将其出售给一些家伙,这也在法律上帮助到我们。事实上,法律部门的支持是加密产业要发展很重要的一环。


(四) 专家来访 – mStable

本集节目我们邀请到 mStable 创办人及 CEO James Simpson 来和我们聊聊 mStable。mStable 是一个稳定币的聚合协议,将各种美元稳定币放进一篮子里铸造出 mUSD,来达到分散风险的效果,并提供存款利息。任何人都能拿手上的美元稳定币一比一兑换成 mUSD,还能透过 mStable 一比一 换成其他美元稳定币。另外,mStable 即将针对各种比特币的代币 (例如 wBTC、tBTC 等等) 铸造 mBTC,协助比特币价值移转到以太坊上。

mStable 的创立动机是?

  1. 市场碎片化:有好多不同的稳定币都锚定美元、好多不同的代币化 BTC 都锚定 BTC,导致市场流动性碎片化。

  2. 缺乏原生利率:除了 DAI 以外,其他稳定币、代币化资产等皆缺乏原生的利率。

  3. 单一资产的风险:持有大量 DAI 就会暴露于 MakerDAO 平台风险、持有大量 USDC 就会暴露于营运商风险。

什么是 mStable?

  1. mStable 是一个广义的、标准化的平台,让投资人存入、管理各种代币化的资产 — 稳定币、代币化的 BTC、代币化的黄金等等。这些代币皆锚定特定资产的价值。mStable 目前只提供稳定币的存入, 1:1 兑换 mUSD

  2. mStable 将投资人存入的流动性广泛投资在 Compound、Aave 等 DeFi 借贷平台上,为这些流动性提供原生的存款利率 (native interest rate; 是浮动利率)。

  3. mStable 提供保证 1:1 汇率的代币兑换 (收手续费),例如 USDC-USDT 互换,以及未来将提供 wBTC:tBTC 互换;互换手续费也全数回流给存户作为存款利率。mStable 称此为 straight-line bonding curve,不同于交易量越大价格滑移越多的其他互换平台例如 Uniswap。这点非常适合套利者使用。只要稳定币之间的汇率波动微小,mStable 即运作无碍。

  4. mStable 近日将推出其平台币 Meta (MTA)。Meta 质押者 (staker) 将能赚取 mStable 的利润。

mStable 如何防范某稳定币崩溃、永久性脱锚?

当某稳定币价格崩溃,目前市面上的流动性管理平台将依照合约设计自动卖出其他稳定币、大量买进崩溃稳定币,来平衡流动性池的资产比值,最后导致流动性提供者一无所有。因此对任何一个流动性池来说,每多添加一种资产都会导致流动性提供者承担更多风险 — 和风散分险的机制完全背道而驰。

mStable 想要为流动性提供者做到真正的分散风险 — 添加新的资产能够确实降低整个篮子的风险。

当某稳定币崩溃,持有 Meta 的社群可以投票将该币全部卖出,买回 mUSD,并借由卖出 Meta 来补足亏损金额,此程序称为 recollateralization。换句话说,稳定币崩溃的风险是由 Meta 持有者承担。因此,Meta 持有者将承担管理 mStable 的重责大任,裁定每一种新资产的添加与剔除,并因此有权与 mStable 分润。

Meta 的治理功能?

  • 持有者能投票决定各种平台参数,例如互换手续费、添加新资产、决定新资产的权重最大值、决定创建新的 mStable 代币例如 mBTC。

  • 面临某资产脱锚崩溃时,持有者能投票决定是否将某资产下架、并以卖出 MTA 来完成 recollateralization。

赚取 Meta 的方式?

目前有两种方式:

  1. 为 Balancer 上的 mUSD-USDC 流动性池提供流动性,目前该池价值约 1750 万美元。

  2. 为 Balancer 上的 mUSD-wETH 流动性池提供流动性,目前该池价值约 800 万美元。

mStable 为上述两池的流动性提供者每周各发放 50,000 Meta。

mStable 下一步、愿景和终极目标?

  • Meta Staking 功能将在两个月内启动。

  • 流动性提供者将能透过智能合约内直接向 mStable 的池子提供流动性。

  • mBTC 也将在近期内推出,篮子内囊括各种 BTC 代币;持有 mBTC 也将能获得利息。

  • DeFi 市场快速成长,稳定币将会走入大众、锚定各种法币,且其支付功能将会普及。mStable 想要成为所有稳定币的结算中心 (clearing house),管理最多流动性。

  • 会有更多黄金和 BTC 通过代币化上链。mStable 将捕捉这些市场。

快问快答

Q:怎么和阿嬷解释 DeFi?

A:DeFi 是真正的网路银行。其他的网路银行只是个数位的外表,内脏依旧是过时的老旧系统,是「给猪涂口红」(lip stick on a pig)。

Q:三年后的 DeFi 长什么样子?

A:大幅扩容、使用者体验大幅改善。目前连加密货币爱好者自己都不怎么会用 Metamask。使用者体验不改善,就算扩容也无法把饼做大。

Q:怎么看流动性挖矿?

A:很酷,能获得早期使用者,并给他们协议的一部分拥有权,共同治理并分润。这样的商业模式与目前主流的科技公司商业模式 — 将使用者看作毒瘾者,在平台上待越久越好 — 天差地远。和 ICO 相似的是,项目核心的技术和竞争力要够才能走得远。和 ICO 不同的是,参与流动性挖矿的认知门槛相当高,已过滤掉许多不该参与此投资的大众。毋庸置疑的是,很快的,所有人和他们的狗都会参与流动性挖矿,到时候就知道哪个项目真有两把刷子。

Q:除 mStable 外最喜欢哪个 DeFi 项目?

A:Compound 很酷、Set 很酷、dYdX 很酷、Aave 非常有创意、Uniswap V2 很棒。我最感兴趣的不是现有的,而是未来一年半会出现的 DeFi 项目。

Q:持有最多的三种 DeFi 代币?

A:Meta、COMP、KNC、SNX、MKR。

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