Tether究竟赚了多少钱?
文 | 秦晓峰
出品 | Odaily星球日报(ID:o-daily)
最近 Tether 又因为被集体诉讼火了。作为圈内一个“众矢之的”,Tether 常常因为 USDT 发行和背后锚定资产的不透明而备受诟病,不过,通过一些公开资料和链上数据,Odaily星球日报发现一些有意思的细节以及数据,与读者分享。
增发过程
Tether 的增发分为铸币(Authorized)和派发(Issue)两个环节。
一般来说,Tether 会先在链上增发一定数量的 USDT,这也会被各家媒体监测报道;再将 USDT 打入基金会账户,并在其官网进行透明公示“Authorized but not issued”(已经铸造但未派发)。按照官方的说法,此时的 USDT 并未流入市场,只有真正收到汇款的 USDT 才会流入市场,
通过了 Tether KYC 验证后的用户,可以提交申请,向 Tether 进行法币转账,个人业务门槛是 10 万美元。而对于机构用户来说,如果体量较大,则需要提前联系 Tether 以让其增发相应的 USDT。
“ 一般(Tether)收到款项后,是立即发给我们(USDT)。 ”RenrenBit 创始人赵东告诉 Odaily星球日报,在“Authorized but not issued”用完后,会再增发一批。
赵东补充说,Tether 目前针对美国、加拿大和恐怖主义国家不提供服务。
当用户想要赎回美元时,只需要将 USDT 发送至指定地址即可。这些 USDT 会汇入 Tether 基金会账户,成为“Authorized but not issued”的一部分。
赵东说,一般“Authorized but not issued”池子中会储备几千万美元的 USDT 。一旦基金会认为数量超过限度,Tether 就会销毁销毁多余的 USDT。
增发的USDT流向
根据 DIAR 研究报告,大部分增发的 USDT 流向了中国交易所。
华尔街上有名的鉴定欺诈行为专家 John Griffin 教授的研究报告也指出,Tether 最终流向的交易所中,OKEx、火币、币安、Bitfinex、Poloniex、Bittrex 等几家交易所是最主要的。
(Odaily星球日报注:该研究报告统计范围为 2017 年 3 月至 2018 年 3 月。)
赵东也解释称,USDT 早期主要是为了支持 Bitfinex 上的美元交易服务;如今 USDT 的适用范围扩大了,Tether 最大的流向已经改变了。
Odaily星球日报发现,情况确实如此。在 Tether 富豪榜上,排名前列的地址目前被 Binance、Huobi、Okex 等交易所占据。
Tether的正负溢价
长久以来,不少投资者喜欢将 USDT 的正负溢价当成交易的风向标。
USDT 的正溢价即指其价格超过 1 美元,负溢价是指其价格低于 1 美元。
而其产生的根源,其实就是买卖行为。如果一段时间内,市场大量买入 USDT,则会导致价格出现正溢价,大量卖出则会导致其出现负溢价。
因此,很多人在看到 USDT 出现正溢价时,会认为是场外资金开始入场购买 USDT,并乐观推断加密货币会因此上涨,从而做多,这其实是有一定根据的。
不过,USDT 正溢价也并不总是代表加密货币会上涨。 从上图可以看出,今年 7 月之后,虽然 USDT 依然出现正溢价,但 BTC 价格却逐渐下跌。这主要是因为,更多的投资者将 BTC 等资产换成 USDT 进行避险,从而推升 USDT 价格。
有投资者告诉 Odaily星球日报,USDT 每一次负溢价,都可以进行套利。
2018 年 10 月,Tether 就遭遇信任危机,彼时 USDT 一度暴跌 10%,低至 0.869 美元。该投资者曾买入上百万元的 USDT,最后 USDT 价格恢复到 1 美元左右, 获利数十万元。
“USDT 负溢价则会促使 Tether 收回 USDT,进行销毁(控制币价)。”赵东表示,在 2018 年的 10 月的危机中,Tether 公司最后销毁了 5 亿枚自有 USDT,以稳定币价。
Tether 总盈利 8千万美元
今年 5 月,Tether 以及 Bitfinex 母公司公布了 2018 年总收入超过 4.1 亿美元。这其中又有多少属于 Tether 呢?
赵东解释说, 4.1 亿美元全是 Bitfinex 的利润,并未囊括 Tether 。
Tether 究竟收入多少,似乎成了一个谜?
按照官方所言, Tether 的盈利方式有两种:
- 1:1 美元存款在银行的利息;
- 用户提现时收取的 5% 手续费。
数月以来,Tether 一直将 USDT 的发行重心从 OMNI(比特币网络)向 ERC20(以太坊网络)转移,9 月份 Tether 发布了正式转移公告,意味着 ERC20-USDT 正式取代 OMNI-USDT。
其中,9 月 12 日,Tether 一次性就将 3 亿枚 USDT 从 Omni 迁移至 ERC20 协议上。
Coinmetrics 数据显示,目前 Omni 仍然占上风,在 41 亿的 USDT 供应量中,Omni 网络的供应量为 21.5 亿,而以太坊网络的供应量为 19.6 亿,在其他区块链上发行的 Tether 数量很少。