原力协议CEO雷宇：DeFi让区块链从业者重拾初心

进入2019年，DeFi（Decentralized Finance，去中心化金融）的概念成为了区块链行业、金融业关注的焦点。

在从业者眼中，DeFi有望实现金融业的自动化、智能化、去中心化，也将让区块链再一次赋能实体产业。从稳定币、数字货币借贷、去中心化交易所，到更大、更广的证券、期货、衍生品市场，DeFi的触角正在不断延伸。

面对即将到来的DeFi时代，区块链开放平台原力协议与区块链媒体一本区块链共同策划了“共话DeFi生态”的系列线上社群分享活动，邀请行业专家、学者、从业者，共同解读DeFi将如何改变区块链与金融产业。

8月8日晚间，首期“共话DeFi生态”社群分享在原力协议、一本区块链的数十个区块链社群展开。一本区块链CEO郭俊岐，围绕“DeFi会成为区块链行业的下一个风口吗?”，与原力协议CEO雷宇展开了深入的分享讨论。

雷宇由“开放金融”（Open Finance）的概念引出DeFi的发展史，并介绍了整个DeFi生态的产业结构。雷宇指出，目前，DeFi的场景主要集中在借贷与稳定币领域。而在未来，去中心化交易所、衍生品与资产发行领域，可能会催生出更多DeFi新产品。

“DeFi给区块链带来的最大变革，是帮助行业从业者找到了区块链发源的初心。”雷宇表示，“从比特币开始，区块链技术的根本目标其实一直就只有一个——就是建设不同于传统金融体系的，全球共通共享的新型金融设施。”

在雷宇看来，相比于比特币，DeFi对于传统金融行业的威胁更大。而在未来，传统金融业也许也会开始重视、研究DeFi生态，并一同参与到DeFi大潮的进程中。

以下为本期分享实录：

主持人、一本区块链CEO郭俊岐：2019年，DeFi成为了整个区块链、金融行业关注的焦点。也许，有许多朋友对DeFi还不是特别了解，所以我今天的第一个问题是，请雷总介绍下，DeFi究竟是什么，整个DeFi行业包含哪些生态？

原力协议CEO雷宇：谈DeFi，首先需要弄明白什么是“开放金融”（Open Finance）。Open Finance是基于公共区块链的开源金融服务基础设施，可能是Fintech之后下一个主要的数字化金融形态。具备开源、公共、自治、可全球访问等特性的金融结算基础设施，都属于Open Finance这个概念。

基于Open Finance的理念，Dharma项目的CEO Brendan Forster在2018年10月15日提出了#DeFi这个社区概念，#DeFi的创始成员包括Dharma、MakerDAO、dy/dx、Compound、CDx、CoinbaseWallet、Kyber Network、bZx、MARKET Protocol、8x Protocol、Centrifuge、Connext、Loopring这几个项目。

从中可以看到，#DeFi项目的创始成员基本上都为欧美团队，因为受到了Coinbase 的力挺，#DeFi这个标签概念迅速的在区块链领域得以传播。发展到现在，已经有几百个项目宣称自己与 #DeFi有关，不得不说，找到一个有实力的金主背书是 DeFi概念得以大规模流行的必要条件。

DeFi最初提出的时候，并没有提出很明确的生态概念，其强调的重点有两个：社区和金融体系。DeFi社区标榜自己是开放的，但新项目的加入会受到较为严格的审核；DeFi 希望能通过抱团、协同的方式，联合最优秀的团队一起打造开放的金融体系。

目前来看，DeFi 体系所形成的去中心化生态系统包括：钱包、交易所、稳定币、贷款、衍生品、资产发行，初步涵盖了传统金融体系的各大主要功能。严格意义上的 DeFi 所指的项目均为以太坊生态相关，但是目前 DeFi 这个概念有扩展到其他公链的趋势，其实对于其他的公链而言，不去蹭 DeFi 的流量，直接用 Open Finance 更加准确和有自主性。

郭俊岐：为什么在2019年，DeFi突然火爆？

雷宇：DeFi 最初是一个币圈的概念，可以看到，DeFi 的创始成员均为币圈项目，关注的是以太坊生态中的金融设施搭建。更直接一点，DeFi最初的使命，是为了以太坊生态内的各种代币搭建金融基础设施。另外，在国外，币圈、链圈分得没有国内那么明显，这种你中有我、我中有你的状态，才更加的适合行业的健康发展。

前面提到，Coinbase 交易所的力推，让 DeFi 在欧美最先流行起来，到了国内，凡是能为自己项目带来流量的概念，就会有人往上扑，DeFi 这个有巨头加持，代表着未来用户量潜力的新鲜概念，没有理由不受到从业人员的热炒。

DeFi 概念的流行，也是以太坊社区在以太坊的市值逐渐显示出颓势时的一种自救行为。各个基于以太坊的项目一起抱团过冬，相互导用户，导流量，增加流动性，既能为用户真正提供有价值的产品，还能一起把蛋糕做大，共同帮助以太坊渡过目前的低潮期。不得不说，人多势众力量大，以太坊社区有目前加密数字货币生态内最大规模的成员，大家抱团以后，能量还是很惊人的。

郭俊岐：DeFi的未来发展，将经历哪些阶段？

雷宇：DeFi 社区有明确的建设目标，最终会在区块链网络中建立起一个去中心化，全球可用的分布式金融设施群。当前阶段，DeFi概念刚提出不到一年，DeFi的根基——以太坊及其他主流公链尚且处于发展中，在扩容等方面还有很长的路要走。而DeFi社区的各个成员团队也正在积极的开发自己的项目，MakerDAO、Loopring、Dharma、Compound等项目均处于建设期，整个 DeFi 社区尚不具备大规模服务用户的能力。

但是，在开发者和社区成员的不断努力之下，随着以太坊的扩容，以及其他公链的发展、跨链技术的逐渐成熟，预计DeFi的第二阶段将是以各公链百花齐放的现象为特点，同时随着类似于Libra这样具备传统互联网大用户量基础的项目上线，整个开放金融和DeFi的用户数可能出现爆发性的增长。

第三阶段，鉴于 DeFi 所产生的巨大影响，监管层将会介入，可能会有一段时间的行业冲击，没有合规思维的项目将会受到很大影响，可能有大量的项目将被迫下线。与此同时，在整体的用户量增长到平台期后，DeFi 社区内部也可能出现分裂，当初一起努力做大市场的盟友可能分崩离析，相互开始争夺市场和用户。这一阶段，可能是各个项目在用户体验上得到很大进步的一个时期，也是行业的大洗牌阶段，最终可能会决出少数的赢家。

第四阶段，DeFi 行业内产生的巨头与全球的监管机构开展合作，形成一系列行业规范，面向创业者的机会窗口基本宣告结束，整个加密数字货币领域后续可能会形成新的热点。

郭俊岐：引爆DeFi的杀手级应用会是什么？

雷宇：就现阶段而言，毫无疑问MakerDAO是引爆 DeFi 的第一大应用。当前，DAI 的供给量已经超过了7700万USD，按全局质押率382%计算，一共有超过2.94亿USD等值的ETH被抵押到CDP合约中，占ETH总市值的1.2%以上，可见其活跃度之高。除此以外，Kyber、Compound、Loopring、dy/dx等项目也有一定的流量。

MakerDAO的场景主要是借贷和稳定币，而随着去中心化交易所相关技术的不断完善，预计Kyber、Loopring等项目会在未来成为 DeFi 领域的重要玩家，毕竟各种代币之间的交易是加密数字货币的核心应用场景，如果去中心化交易所在性能、用户等方面能够持续进步，未来一定能产生出更加重要的 DeFi 杀手级应用。

至于DeFi领域的其他几大类应用，由于涉及到金融系统里相对高深的工具和理论，可能不会受到海量用户的关注，但是将来一定能从衍生品、资产发行等领域诞生真正受到专业机构用户欢迎的DeFi产品。

郭俊岐：DeFi将分别为区块链与传统金融行业带来哪些变革？

雷宇：DeFi 给区块链目前带来的改变，最大的应该就是很多项目开始言必称 DeFi 了吧（笑）。言归正传，我个人认为， DeFi 给区块链带来的最大变革，是帮助行业从业者找到了区块链发源的初心，从比特币开始，区块链技术的根本目标其实一直就只有一个——建设不同于传统金融体系的，全球共通共享的新型金融设施。DeFi的愿景和目标符合这一理念，因此才会受到行业内有识之士的认可与传播。

对于传统金融行业而言，虽然 DeFi 领域的这些项目看上去都还很弱小，完全不具备与传统金融行业同台竞技的可能。然而，假以时日，谁又能保证不会出现真正能够威胁甚至颠覆传统金融行业的 DeFi 生态？不同于比特币，DeFi 对于传统金融行业的威胁更大，并且，DeFi 的创生和发展，已经超出了传统金融行业能够扼杀的程度，传统金融行业现在开始起需要重视、研究 DeFi，并且通过自我颠覆和改造，也一起参与到 DeFi 大潮的进程中，与其敌视，不如一起来将 DeFi 打造成大家都能接受的样子。

郭俊岐：区块链从业者将如何拥抱DeFi？

雷宇：前面提到了，区块链从业者一定要找准自己项目的方向，区块链这项技术有其适用领域，并不是包打一切的万金油，首先要给自己的项目找好定位。如果想更好的拥抱 DeFi ，希望大家多拿出原创性的产品，解决具体的问题，而不要简单的抄袭现有的DeFi 项目。DeFi 运动刚起步不到一年，还处于发展的早期，从业者，尤其是国内的区块链从业者们应该避免抄袭性质的恶性竞争，只有真正具备原创性，能解决用户痛点的项目才是好项目，才能被用户和行业所接纳。

郭俊岐：DeFi未来描绘的美好场景，将会是什么样？

雷宇：作为新型的金融基础设施，DeFi 从业者们将和以太坊等主流公链一起成长，相互促进，不断的做大做强公链生态。而无论是C端用户还是B端用户，都能用 DeFi 的各种工具满足自己的金融需求，或许真正的普惠金融，正是由 DeFi 这样的新生态才能加以实现。