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详解Timeless新协议Bunni:解决Uniswap V3流动性的最终方案?

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早前已在以太坊、 Arbitrum 、 Optimism 和 Polygon 等区块链上线的 DeFi 收益协议 Timeless 建立了一个新的协议——Bunni,它可以帮助流动性提供者(LP)更有效地获得收益,让 Uniswap 流动性更容易被加入到其他应用程序中,从而带动 Timeless Finance 建立起一个飞轮效应。据官方消息在一个月前 Timeless Finance 已为早期 Timeless、Bunni 及部分 Uniswap v3 LP 开放了 空投 申领页面。而在空投结束后的一段时间里,Bunni 的累计交易量仍在持续上升。Timeless Finance 的 Bunni 解决什么问题,工作方式是什么?如何交互?BlockBeats 对此做了简单梳理。

Bunni 基本介绍

Timeless 是一种收益 Token 化协议,它提供生息 Token (PYT),赋予其持有人永久权利要求由基础委托人产生的收益。Timeless 还提供负收益 Token (NYTs),这是一种协议原生的做空收益率的方式。

即使在 TVL 和交易量上占据了主导地位,但 Uniswap 上的大多数流动性提供者都在亏损,掉期费用通常并不足以抵消无常损失,尤其是对于集中和被动流动性而言,在没有 token 激励的情况下流动性提供者很难为 Uni V3 流动性。

Bunni 认为现在的 token 激励方案是不可持续的,随着激励措施逐渐用完,原本所吸引到的流动性提供者就会慢慢蒸发。Bunni 希望自己作为一个流动性引擎,用新的方式激励 Uniswap v3 流动性。

工作方式

Uniswap 使用 NFT 来表示流动性资金,同时因为 Uniswap 核心协议的无权限性,任何人都可以在此构建一个合约,ERC-721 NFT、ERC-1155 NFT 或 ERC-20 token 的形式都表示 Uniswap 资金。

因此 Bunni 的工作方式很简单:使项目能够在 Uniswap V3 上创建 ERC-20 LP token,并将它们插入为 Uniswap V2/ Sushiswap 设计的现有流动性激励合约。

项目创建 Bunni LP token 合约和股权合约,以激励 LP 提供流动性、获得 LP token,并且在质押合约中可以质押 LP token 获得奖励,此过程具有跟传统的 Uniswap V2 流动性挖矿类似的功能性。LP 提供了流动性,Bunni 的 智能合约 将会拥有所有的流动性资金;当从 Uniswap 收取交易费费时,这些费用首先进入到 Bunni 智能合约,Bunni 在此过程中还可以收取协议费;而剩下的交易费则会被作为奖励分给 LP 自己。

通过使用 Bunni 而不是 Uniswap V2,项目可以将其流动性直接合并到一个 Uniswap V3 的池中,而不用像在 Uniswap V2 和 V3 之间的拆分流动性一样,从而大大减少了交易者的滑点,使得交易更加顺畅。此外,LP 也会更有兴趣在 Uniswap V3 上提供流动性,因为他们知道大部分交易量将会通过 Uniswap V3 来完成,从而可以获得与之相匹配的更复杂策略上的收益。

优势和作用

Bunni 的优势和特点在于拥有一个可以将 Uniswap 流动性资金包装为可替代 ERC-20 token 的协议,以及一个用于激励 Bunni 流动性的 veToken 经济学系统。Bunni 希望用这样的方式帮助交易者产生更少的滑点,让 LP 更愿意在 Uniswap V3 上提供流动性并使用更复杂的策略。

Bunni 以 ERC-20 token 表示 Uniswap 资金的包装合约来代替 NFT 的作用有:

降低 GAS 成本:使用相同价格范围和池的 LP 将共享等同的 ERC-20 token,使提供流动性的 GAS 成本分摊到所有 LP 身上,从而使 GAS 成本大大降低。

便于组合:虽然在 Uniswap NFT 上可以构建许多 金融 应用程序,但是,由于目前大多数的金融应用程序都是以 token 的形式进行设计的,因此使用 ERC-20 LP token 来进行构建乐高式的金融应用程序将会变得更加容易。

Tokenomics

LIT

LIT 是 Bunni 的原生 token,用于激励 Bunni 的流动性,总供应量为 10 亿个,Bunni 改进了 Curve 使用的 veToken 经济学,以减少 DeFi 收耕带来的抛压。

Bunni 通过改进的 veToken 经济学系统来激励 LP 使用流动性激励 token (LIT)。改进的措施减少了转储的行为,并且通过将 LP 和 LIT 持有者的利益结合在一起,鼓励了长期流动性供给。

详解Timeless新协议Bunni:解决Uniswap V3流动性的最终方案?

oLIT & veLIT

oLIT 是 LIT 的看涨 期权 token,作为奖励提供给 Bunni 流动性提供者。与常规期权不同,oLIT 不会过期。用户可以在 Bunni 上提供流动性并在 gauges 中持有股份以获得 oLIT 奖励。oLIT 持有人可以低于市场价格的价格购买 LIT,目前的折扣设置为 50% ,未来或许可以通过治理更改该值。Bunni 认为,使用 LIT 的期权 token oLIT 来代替 LIT 作为奖励时,无论市场状况如何,协议都能积累大量现金储备,更多持有者能以折扣价购买 LIT。

veLIT 是基于 Curve 的 veCRV,作为 LIT 的投票托管 token,用于对治理提案和衡量权重进行投票。用户通过锁定 LP Token 获得 veLIT。

交互流程

进入 Bunni 官网,点击添加池,选择 token 和费用等级以及价格范围,提供提供流动性,流动资金量可以很小,例如 0.01 美元。

详解Timeless新协议Bunni:解决Uniswap V3流动性的最终方案?

单击要为其部署仪表的池,部署 Bunni 仪表无需任何许可。前往「高级」选项卡,单击其中一个部署按钮,并部署一个具有 2% 排放上限的仪表,这会更容易获得治理投票的批准,最后,从您的 钱包 中提交交易。部署仪表后,veLIT 持有者必须通过治理投票批准仪表,才能将 oLIT 激励分配给仪表。

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