DeFi 聚合池如何扩展现有 L1 项目？

概要

• DeFi 的初始价值观是关于金融包容性和开放性。但随着 Gas 价格上涨，DeFi 慢慢变成了巨鲸的游戏。

• L1 池（比如 YFI 的机枪池）因便宜、简单而有效扩展 DeFi。

• 尽管如此，在 L1 的池子上存款、取款和调整资金仍然很昂贵。

• StarkEx 解决这个问题。解决方案就是 DeFi Pooling，该方案把 L1 上的账单拆分并在 L2 上提供头寸来重新平衡。

• StarkEx 3.0（译者注：截至发稿，最新版本为 StarkEx 4.5）支持启用这一功能所需的新基础构件：L1 限价单。

背景

DeFi 旨在改善金融的包容性，这要归功于它的可组合和无需许可的性质。然而，当 gas 过于昂贵时，只有巨鲸能参与得起了。

如果希望 DeFi 在保持包容性的同时还能额外惠及千万用户，就亟需解决可扩展性问题，使交易成本保持在较低水平。

在 Yield Optimizer 中我们已经看到了向可扩展性发展的趋势。YFI 和 Harvest 等项目让散户也能参与到高阶的昂贵交易策略中来。以 YFI USDt 曲线策略为例。

作为一名普通交易者，优化 Curve 的借贷收益率相当复杂。需要把钱存入一个特定的池子里，把 LP 代币押进 Curve 储蓄池，设置锁定期来增加 CRV 奖励，并在链上投票选择分配给池子的奖励比例。

用 YFI，上述的步骤都加以抽象化。只需在 YFI USDt yVault 上进行一次存款，剩下的都交给协议负责。作为回报，该协议对利润收取 20% 的管理费。

这 20% 的费用对大多数交易者来说，不仅省去亲自部署策略的麻烦，还节约了交易费用。

此外，通过聚合 YFI 客户的投票权，YFI 的行为就像一个投资基金并影响 Curve 以使所有 YFI 交易者和代币持有者等这些利益相关者受益。

尽管如此，YFI 在 gas 方面并不是最优的，因为从池中存取以及再平衡资金仍然是在 L1 上操作。因此，这些操作步骤往往价格昂贵到让人高不可攀。

而 DeFi 聚合池就是来解决此问题的：它可以把存款、取款、再平衡等操作，都转移到可扩展且低成本的 L2 上！

什么是 DeFi 聚合池？

这种新机制能够让用户使用 L2 帐户更便捷地无 Gas 费交易：在 Aave 和 Compound 借贷，在 YFI 或者 Harvest 投资，又或是在 Uniswap 、Balancer 或 Curve 提供交易流动性。

逐步流程

我们在此以一个简单的 DeFi 操作步骤举例：投资 USDt yVault。

参与者有：

交易者 / 用户 / 终端用户

用户 A、B 和 C 有资金在 L2 上交易。

链下

运营节点以及为其提供服务的 StarkEx 系统。

链上

• DeFi 目标合约（例如 yUSDt 机枪池）

• StarkEx 智能合约

• 代理池：一个「新」的在链上智能合约，来协调 StarkEx 合约的需求、管理池子所有权，并与 DeFi 目标合约交互。

上述例子中，用户 A 和用户 B 想要存款进 YFI，而用户 C 想要从 YFI 中取款。因此，用户 A 和用户 B 的需求正好与用户 C 匹配，只有剩下差额部分需要在链上交易。

从 A 和 B 的角度来看的话，DeFi 聚合池操作为两步：

1. 将 USDt 换成 StarkEx 运营者从代理池出铸造出的份额（例如 *syUSDt*）

2. 将 syUSDt 换成 yUSDt

第一步：需求聚合

1. 代理合约铸造代理池的份额（例如 syUSDt）

2. 代理合约通过 L1 限价单（可参考下述）将份额卖给交易者

3. StarkEx 在链上结算这笔买卖

第二步：池子激活

1. 代理合约从 StarkEx 智能合约中取出资金池中的资金

2. 代理合约将这笔资金存入 DeFi 机枪池（例如 yVault）

3. 代理合约收到存款凭证（LP 代币，例如 yUSDt）

4. 代理合约创建一条链上限价单，给出存款凭证对池子份额的价格（例如 syUSDt）。

第三步：L2 交易者收到 LP 代币

1. L2 上的交易者用份额（例如 syUSDt）换回存款凭证（例如 yUSDt）

2. 代理合约销毁份额

第四步：再平衡，完工！

有人可能注意到，代币撮合交易可以链下进行。那像把 yUSDt 换成 y ETH 这样的再平衡，只要找到交易的另一方就可以，交易过程无需支付 Gas。

少了什么东西？L1 限价单

StarkEx 上的 DeFi 聚合池还有一个组件需要解释： L1 限价单。StarkEx 上有三类基本操作：转账、条件性转账以及 L2 限价交易。下一个版本 (StarkEx V3) 将支持 L1 限价单，L1 上的智能合约能够在 L2 上发送交易。这是支持 DeFi 聚合池的最后组件。

结论

如果实现 DeFi 金融普及，我们需提供更大规模的交易处理量和更便宜的交易成本。 而 DeFi 聚合池就是一种解决方案，等于是用商用机来取代私人飞机。如果 DeFi 想要再吸纳千万交易用户，这是最好的选择。