代币经济学到底是啥玩意?

老雅痞
2022-12-09 17:36

简单来说—— 代币是代币和经济学这两个词的合成词。

复杂点说——

代币经济学是指加密社区内对代币用例的设计。通常情况下,数学和激励机制与“算法绑定曲线”、“归属时间表”和“真正稳健的路线图”等短语结合起来,为新的加密社区创建了结构性支持。由于我们可以假设代币在加密市场上自由交易(参见DeFi),代币本质上是使项目/协议吸引人的具有额外奖励效果的货币。

为什么代币经济学如此重要?

首先,我希望你了解一些关于博弈论、微观经济学、人类行为和激励机制的知识。

博弈论是研究博弈/规则集合中的个人如何做出决策的学科。在微观经济学中,人们习惯于假设个人会尽可能做出最佳、理性的决定。当你面对一款典型游戏时,你会做出最优决定去尝试并赢得胜利。作为一名游戏设计师,我一生都在思考如何通过规则来设计生态系统,以激励有趣的策略。

美国经济的运作非常类似于一个游戏,尽管它是一个极其复杂和微妙的游戏。其规则包括税收、法规、股票市场和在世界各地转移价值的实体。

不管你的政治观点如何,我希望我们至少对经济代表生态系统中的价值转移达成一致。

当中央银行增加新货币的发行或提高经济利率以对抗通货膨胀时,他们直接影响了游戏规则。

由于规则已经改变,会出现不同的玩家策略以优化这些变化。房屋贷款利率上升,理论上买房的人就会减少,因为买房的成本将更高。

通货膨胀引起的高价格导致了消费减少,最终降低了价格,因为消费减少就是需求减少。

不,我看到各地物价飞涨。看看汽油的价格!

这有很多原因,其中之一就是供应链。这降低了供给面,提高了价格。

另一个原因是新资金进入了生态系统。当更多的资金进入时,每个人的钱都变得不值钱了,这就是通货膨胀。你的钱会在未来贬值的想法会刺激消费支出,从而推动我们的消费经济。美联储试图将通货膨胀保持在2%左右,你床垫下的钱在你睡觉的时候真的在消失。

同样的基本力量也在加密经济中发挥作用。如果一个加密生态系统可以有无限的代币,而且他们每天都在发行越来越多的代币,那么你手中的代币每一天都在贬值。然而,如果这些代币以某种方式离开生态系统呢。

回到供求关系,由于这些代币是在开放的DeFi市场上交易的,如果每个人都想出售这些代币,但没有人想购买它们,那么就会有大量的供应和很少的需求,这意味着代币的价格会更低。如果只有少数代币,而每个人都想要它们,那么代币的价格就会上升。

这听起来很简单。但我会提供更多关于代币经济学的信息。

代币经济学在加密货币生态系统中设计激励措施,以推动可重复的人类行为。

理想情况下,代币经济学的设计是可持续的,对投资者有利,并且应该创造出现实世界的价值。

代币经济学提供了在加密生态系统中转移价值的框架。就像美元是美国经济中主要的价值转移一样,DAO的原生代币是其加密经济中主要的价值转移。

正因为如此,优秀的代币经济学可以在经济上激励人类合作创造价值,而不需要他们相互信任或见面。这一点非常重要。这种信任的桥梁使Uber能够在没有普遍问题的情况下用汽车接载陌生人。现在我们可以在互联网上以无限组合的商业结构进行这种无信任的合作。

比特币不是每天都在发行更多代币吗?为什么这没有使价值膨胀呢?

由于比特币的数量有一个硬性上限,而且有些人会在某个时候不可挽回地失去他们的比特币,你可以从理论上认为它实际上是轻微的通货紧缩。虽然新的比特币正在进入生态系统,严格来讲,这将降低价格,但总的来说,其采用率一直高于发行量。比特币供不应求,从而导致价格上涨。

另一方面,以太币有无限的供应上限。然而,他们引入了一种燃烧机制,在一些交易中把以太币从生态系统中移除,当更多人使用区块链时,就会出现通缩。随着供应量的减少,每个现有代币的价格就会上升。

通过使用供需的基本原则,你可以开始假设在不同的加密生态系统中可能出现的情况。

不过你在这方面还不是专家,还有质押等更复杂的因素。当你质押一个代币或NFT时,你暂时将它从流通中移除,这意味着市场上可交易的代币更少,从而人为地降低了供应。当你将你的代币锁定在合约中锁定一段时间以获得额外的利息或额外的社区利益时,你正在通过使其不可交易来帮助保持生态系统中保留的价值。

所以当更多的人为生态系统带来更多的资金时,价格就会上涨,每个人都会变得更富有。为什么这不是庞氏骗局?

现在我们要讨论一些尖锐的问题。如果这些代币的唯一价值是金融资产,那么它可能被认为是一种证券(来自SEC的监管)。庞氏骗局很可能在不久的将来成为历史,警告将随处可见。

关键可能是这些代币通过产品、服务或创造这些商品的人类组织为世界提供或创造的额外价值。这些代币存在于一个能够创造真正价值的生态系统中。

  • 在加密货币游戏中,非经济价值通常是为了娱乐而玩游戏、创造强大的pvp玩家基础或获得独家的游戏内部资产。

  • 在个人资料图片艺术项目中,非经济价值通常是社区的网络或友谊,或者只是想在艺术家的生涯中支持他们。

  • 在DeFi中,价值通常以支持协议或治理的奖励形式出现,这支撑了风险管理和资本流动性。

通过混合和匹配上面的任何选项,可以获得新的组合。创造价值的方式多种多样。

代币价值可以是具有代表性的,比如体育比赛的门票、游戏化+个性化的健身房会员卡、用于登录的安全公司ID卡、更容易处理共享所有权的部分资产所有权等等。

虽然经济价值通常首先来自于人们对社区的购买,但这与公司并无太大区别。公司首先获得投资来生产销售给消费者的产品,从而增加公司的价值。加密社区也是一样的,特别是如果它们有正在提供的产品......其中包括数字产品。

我相信未来的价值将来自于这些社区/公司为整个web3生态系统创造产品的实际工作。当你购买一个产品时,你甚至可能会得到他们的社区代币作为回报,从而把你这个客户变成一个利益相关者,在经济上激励你宣传你刚刚购买的东西。

在庞氏骗局中,早期投资者完全依赖于更多人的加入。然而,在加密生态系统中,由于虚拟合作的神奇互联网力量,你可以与社区一起创造真正的产品(从而创造真正的价值)。如果更多的人想要参与其中,那么价格就会上涨,你会在获得销售分成的同时获得代币的升值!

所以现在你应该问: “什么样的结构才能持续创造价值?”

到目前为止,我们已经看到了我们已经看到了第一层和几个DeFi协议的示例,但这只是冰山一角。真正的价值已经被创造了出来,并将继续被创造。在未来十年,我们将看到大量新的代币经济学和治理模型。有些可行,有些行不通,但这就是这个创新时代令人兴奋的部分……这也是为什么其几乎不可能被监管的原因——模式的多样性会让美国证券交易委员会头晕目眩。在这一点上,与其扼杀创新,不如让创新发生。最终总会出现一些模式。

代币是加密社区的基础,大多数代币都是不同的,因此很难进行比较。想卖的人越多,价格就越低。当人们在精心设计的代币经济学和治理结构中进行有效合作,为更广泛的经济提供商品或服务时,就会为代币创造价值。

再多思考一下。有了代币,你可以购买和使用产品,使用得越多,财务收益越高;这是由于代币是作为销售的结果而发放给你。如果商品或服务的需求增长,那么你就会因为支持你已经想使用的产品而获得被动收入。这就是双赢。

这也不是“set it and forget it”。就像美国经济调整他们的经济一样,代币经济学可以进行改变和调整,以最大限度地发挥项目的长期潜力。由于加密社区经济更简单、规模更小,因此更容易应对变化。

每个企业、每个品牌、每个社区和每款想要真正进入web3的游戏都需要某种代币经济学和治理。其中许多将是标准结构,还有更多将是量身定制的,但理解这些概念是有好处的。

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